債券行市

『壹』 債券行市算持有期數是後面的還是前面的日期

據我所知，他的持有期數應該是後面的日期。

『貳』 分析影響債券行市的主要因素

1.當前銀行的利率，影響債券的轉讓價格。2.發債券主體的信用,信用高的價格就高，反之就低。3.市場的供求關系，資金充沛時債券的轉讓價格就高，反之就低。4. 債券利率

『叄』 銀行間的債券市場指的是什麼

債券市場是發行和買賣債券的場所，是（金融市場）一個重要組成部分。債券市場內是一國金融體系中不容可或缺的部分。
銀行間債券市場是指依託於中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心（簡稱同業中心）和中央國債登記結算公司（簡稱中央登記公司）的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。經過近幾年的迅速發展，銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行並上市交易。 簡單的說，銀行間債券市場就是金融機構之間互相融通資金，解決流動性的地方。

『肆』 債券市場參與主體有哪些

（一）參與者包括哪些「人」
下列機構可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業務：
1．在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構；
2．在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構；
3．經中國人民銀行批准經營人民幣業務的外國銀行分行。
金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委託結算代理人進行債券交易和結算；非金融機構應委託結算代理人進行債券交易和結算。
結算代理人系指經中國人民銀行批准代理其他參與者辦理債券交易、結算等業務的金融機構。
（二）參與者特徵
我國銀行間債券市場是一個機構投資者市場，從建立開始，銀行間債券市場就一直堅持面向機構投資者的市場定位。經過10年的發展，銀行間債券市場已經成為一個以各類金融機構為主體、面向所有機構投資者開放的規范的場外債券市場。截至2006年12月底，銀行間債券市場參與者有6439家，包括商業銀行及其分行、證券公司、保險公司、外資金融機構、基金及其管理公司等境內主要金融機構，還包括大量企業法人機構，正是由於面向機構投資者並採用與此相適應的場外交易方式，切中了債券市場發展的關鍵，銀行間債券市場才能快速健康的發展，才能在較短時間內成為我國債券市場主體。

『伍』 影響債券行市的因素有哪些

債券行市是山債券交易價格水平、交易量和市場變化趨勢等方面情況反映出來的，但其中最核心的內容是債券價格。債券價格的漲跌，在一定程度上影響交易峨的多少.預示著市場變化趨勢。影響債券價格的因素很多，有債券自身的因素，也有債券外部的因素。 從債券自身看。在債券利率確定的情況下，發行者的信譽高、經營狀況良好、債券期限短、附有優惠條件等，債券價格就可能高一些;反之.債券價格就可能低一些。 從債券外部看，經濟環境、市場物價、金融市場形勢是重要的影響因素。如果整個社會經濟形勢看好，投資規模擴大，貸款利率提高，債券價格就會隨之上升;而當政治動盪、經濟衰退時，資澆需求量減少，貸款利率下降.債券價格也就將隨之下降。市場物價普迫上漲，貨幣貶值.債券價格就將下跌;反之.債券價格通常會上升。債券市場的供求關系影響債券行市，如果是供求平衡，價格不升不降，如果世女干肅二If d6ffi沛債壽價格下跌;如果供不應求，則必然使債券價格上漲。銀行利率調整.包括匯率變化，直接影響債券收益的變化，也相應地帶來債券價格的變化。銀行存款利率上調，匯率下跌.債券價格下跌。反之.銀行利率下調，匯率上升，債券價格L升。 比較上而兩方面影響因素，對一干債券來說，主要是後者。

『陸』 由於股票行市與債券行市的理論依據均為收益資本化，因而二者的計算公式相同

（1）股票行市的計算公式： 股票行市——股票預期收益/市場利率（2）債券行市的計算公式： 債券行市——債券到期收入的本利和/1+(市場利率×到期期限）

『柒』 什麼是債券市場

債券市場是發行和買賣債券的場所，是（金融市場）一個重要組成部分。專債券市場是一國金融屬體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準，因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。債券流通市場可進一步分為場內交易市場和場外交易市場。證券交易所是專門進行證券買賣的場所，如中國的上海證券交易所和深圳證券交易所。

『捌』 有價證券的行市是怎樣確定的很急，謝謝幫忙！！

http://blog.sina.com.cn/u/1233721385

（ 1） 證券行市的形成主要受證券收益與利率的制約,是收益資本化的體現。證券行市是指在二級市場上買賣有價證券的實際交易價格。在二級市場上流通轉讓的各種有價證券都有其票面金額，但在市場上進行買賣時，實際成交價格卻往往高於或低於它的票面金額。這種買賣時的實際交易價格，就叫做證券行市。證券行市是證券收益的資本化，人們在購買證券時，考慮的重點不是票面金額而是證券收益的多少，希望能獲得高於市場利率水平的證券收益。因此，有價證券的行市主要取決於兩個因素：一是有價證券的收益；二是當時的市場利率。證券行市與證券收益成正比，與市場利率成反比，當這兩個因素已知時，就可以通過兩者的對比關系倒算出該證券的市場價格。

(2)不同特性的證券轉讓價格的表示公式存在差別:

股票行市＝

債券行市＝

(3)證券行市的波動可分為正常與非正常兩種。上述公式只是有價證券行市的基本公式，或叫理論公式。實際制約證券行市的因素是相當復雜的，證券的供求關系，通貨膨脹率，國內外的政治、軍事、經濟形勢的動態，都會對證券行市發生影響。因此，證券行市的波動可以敏銳地反映出該國的經濟情況和政治動向。證券行市，特別是股票的行市，與經濟周期之間有密切的聯系。一是證券行市的波動對經濟周期特別敏感。危機的來臨往往首先以證券行市的下跌為先兆；證券行市的上升也往往預示經濟復甦和增長階段的到來。因而對於經濟周期的分析，證券行市的動態是作為先行指標來利用的。二是對於經濟周期的波動，證券行市總是以極端的狀態做出反應：危機到來，證券行市往往一落千丈，以致不得不把證券市場暫時關閉；繁榮時期，證券行市的大幅度上升又往往造成過度樂觀的氣氛。證券市場的這種極端反應，對於加劇周期的波動幅度起著推波助瀾的作用。

『玖』 「 債券行市」是什麼為什麼 債券行市上升時，債券發行人 進行 「選擇償還」，對 發行人 更有利

這個債券行市你可以理解為債券的價格。你必須要知道以下的理論：
債券價格與利率(或收益率)呈負相關關系主要由於債券的理論價值是採用現金流貼現法方式進行計算的，一般來說債券在不違約的前提下，其未來現金流是可預期的(注意債券的面值是固定的，債券票面利率一般是固定的即定息債，就算是浮動利率債券，由於其面值是固定其受到的影響程度只是相對於固定利率受到影響程度要弱化一點)，而在現金流貼現法方式下債券現金流貼現計算過程中是用各期的現金流除以[(1+利率)之和後的對應現金流的時間次冪]，然後求總和，即利率低計算出來的債券理論價值就會高，利率高計算出來的債券理論價值就會低。
由於債券行市上升即債券價格上升，這意味著利率是在下降，一般債券發行人選擇償還時都存在債券市場價格高於債券提前贖回價格，這意味著債券發行人以較少的價格(價格低意味著利率高)強制回購了在債券持有人手上的較低利率的債務，如果債券發行人以同樣的條款再向市場發售新的相同債券(這個新的債券就不含有原來提前贖回條款)，那麼這債券發行人就掙了債券市場價格與提前贖回價格之間的收益了，為何會是選擇償還，是債券發行人要考慮到相關的提前贖回與再發行債券的成本。至於債券持有人的利益損失是很明顯的，其損失就是債券被以低於債券的市場價格的提前贖回價格強制贖回。

『拾』 什麼叫銀行間債券市場

全國銀行間債券市場是指依託於全國銀行間同業拆借中心（簡稱同業中心）和中央國債登記回結算公司（簡稱中答央登記公司）的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場，成立於1997年6月6日。

經過近幾年的迅速發展，銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行並上市交易。

(10)債券行市擴展閱讀：

銀行間債券市場參與者以詢價方式與自己選定的交易對手逐筆達成交易，這與我國滬深交易所的交易方式不同。交易所進行的債券交易與股票交易一樣，是由眾多投資者共同競價並經計算機撮合成交的。

中央國債登記結算有限責任公司為市場參與者提供債券託管、結算和信息服務；全國銀行間同業拆借中心為市場參與者的報價、交易提供中介及信息服務。經中國人民銀行授權，同業中心和中央國債登記結算公司可披露市場有關信息。