優先債券和次級債券

Ⅰ 什麼是次級債券

各種證券的求償權優先順序為：一般債務 次級債務 優先股 普通股，求償內權優先順序越高的容證券，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。機構往往基於自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。潘大要特別說明的是，次級債里的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。次級債券里的「次級」僅指其求償權「次級」，並不代表其信用等級一定「次級」；而五級分類法里的「次級」則是與「可疑」、「損失」一並劃歸為不良貸款的范圍。
次級貸款 貸方在提供貸款前首先要對申請貸款者的信用度進行審查，只有符合要求的申請人才能得到貸款。但是許多沒有信用紀錄，或者信用紀錄不佳（如曾有違約或拖欠紀錄）的人同樣有借款的需求，次級抵押貸款正是為了滿足這種需求而出現的。所謂次級，是針對貸款利率而言,而不是次級人、低等人的意思。次級抵押貸款的利率要高於普通抵押貸款的利率，以此彌補貸款方所承擔的更大違約風險。

Ⅱ 什麼是次級信用債券信用債券與次級債券哪個先償還

次級信用債券又稱次等信用債券或附屬信用債券，是指資產或收益的求償權次於其他債務的債券。一旦公司破產清算，只有在全部付清其他有擔保的和無擔保的債券以後，該項債券的持有人才能獲得清償，但次級信用債券持有人的求償權順序卻居於優先股和普通股東之前。

Ⅲ 高級債券與次級債券的區別和聯系

高級債券與次級債券的區別如下：

（1）概念不同：

高級債券是高於其他債券級專別的債券。屬由摩迪氏證券服務公司或標准普爾公司確定的等級，一般來說，質量高的債券是信用好的債券，記作AAA或AA、A。

次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。

（2）償還期限不同：

作為附屬資本的次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本和低級附屬資本兩類。高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級債券，具體包括可累積優先股、次級可轉換債券和永久次級債券。

（3）作用不同：

高級債券可以且必須用於分擔銀行的損失，且不必停止交易，而次級債券僅在銀行破產清算時才可用於清償銀行的損失。因而，從某種意義上來講，高級債券比次級債券更具有充當資本的屬性。最常見的高級債券就是可轉換債券。

Ⅳ 什麼是證券公司次級債券

償還次序優於公來司股本權益自、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。

次級債券里的「次級」僅指其求償權「次級」，並不代表其信用等級一定「次級」；而五級分類法里的「次級」則是與「可疑」、「損失」一並劃歸為不良貸款的范圍。

(4)優先債券和次級債券擴展閱讀：

證券公司借入或發行次級債應符合以下條件：

（一）借入或募集資金有合理用途。

（二）次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入。

（三）借入或發行次級債數額應符合以下規定：

1、長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數額）的50%；

2、凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標准。

（四）募集說明書內容或次級債務合同條款符合證券公司監管規定。

Ⅳ 什麼是次級債券的定義

機構往往基於自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。
次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的次級，與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)里的次級貸款中的次級是完全不同的概念。次級債券里的次級僅指其求償權次級，並不代表其信用等級一定次級;而五級分類法里的次級則是與可疑、損失一並劃歸為不良貸款的范圍。
次級債券的分類
作為附屬資本的次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本(Upper TierⅡ)和低級附屬資本(Lower TierⅡ)兩類。 次級債券與金融危機高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級債券，具體包括可累積優先股、次級可轉換債券和永久次級債券。低級附屬資本指次級長期債務，包括普通的、無擔保的、最初期限至少五年以上的次級債券資本工具和到期可贖回優先股。由於長期次級債券工具有固定償還期限，而且除非銀行倒閉清盤，長期次級債券工具是不能用來沖銷損失的，因此，有必要對列入二級資本的此類債務進行數額限制。
巴塞爾協議規定，長期次級債券最多隻能相當於核心資本的50%，而且在最後的五年期間，須每年累計折扣(或攤提)20%，以反映資本價值縮減情況。在銀行發生破產和清償時，高級附屬資本工具(Upper TierⅡ)的償付次序位於高級債權人和低級附屬資本工具持有人之後，且銀行有權推遲支付此類資本工具的利息，並且可以無限期暫停支付所有本息，高級附屬資本工具的最低期限為10年或為永久性。與此相對的是低級附屬資本工具(Lower TierⅡ)，在銀行發生破產和清償時，其償付順序僅僅位於高級債權人之後，此類資本工具的最低期限為5年。銀行通常是在市場狀況不適宜發行股票的時候發行低級附屬資本工具，用以提高銀行的資本充足率。

Ⅵ 證券公司次級債券和次級債務的區別

區別如下

1.性質不同抄

次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債務是指銀行發行的，固定期限不低於5年，除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。

2.分類不同

次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本和低級附屬資本兩類。次級債務的分類為一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股。

3.應用不同

次級債券的發行主體在國內主要是各大商業銀行，發行資金用於補充資本充足率。次級債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。

Ⅶ 普通股,優先股,普通債權,次級債券的償還順序

在新的企業破產法正式實施之前，企業的破產清算順序是這樣的：所欠員工工資，所欠員工福利，所欠個人所得稅，各種債務，優先股，普通股。
最近頒布的新企業破產法，確定了擔保債權優先於勞動債權的原則，也就是說擔保債權將首先獲得清算。
一切於新企業破產法生效之前宣告破產的破產案件均適用原有的企業破產法。

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Ⅷ 信用債券 次級債券 收益債券 垃圾債券 按其收益和支付順序排列

首先這幾種債券不是同一個分類。收益債券是指規定無論利息的支付或是本金的償還均只能自債券發行公司的所得或利潤中拔出的公司債券。高收益債券也稱為垃圾債券。信用債券中包含次級信用債券。各種證券的求償權優先順序為：一般債務 >次級債務> 優先股 > 普通股。
先理解好這四個名詞的意義是必要的。如果你非要用他們排序：
按收益高低分類：信用債券、收益債券、次級債券、垃圾債券
按償付順序先後：信用債券、收益債券、垃圾債券、次級債券

Ⅸ 公司的清嘗順序是先嘗還高級債務、擔保債務、一般債務、普通債券、次級債券、優先股、普通股。對嗎

不是的，《企業破產法》

（2007年6月1日起施行）第一百一十三條的規定：

破產財產在優先清償破產費用和共益債務後，依照下列順序清償：

（一）破產人所欠職工的工資和醫療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當 劃入職工個人賬戶的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金；

（二）破產人欠繳的除前項規定以外的社會保險費用和破產人所欠稅款；

（三）普通破產債權。

破產財產不足以清償同一順序的清償要求的，按照比例分配。

破產企業的董事、監事和 高級管理人員的工資按照該企業職工的平均工資計算。

破產費用

（一）破產案件的訴訟費用；

（二）管理、變價和分配債務人財產的費用；

（三）管理人執行職務的費用、報酬和聘用工作人員的費用。

共益債務：

（一）因管理人或者債務人請求對方當事人履行雙方均未履行完畢的合同所產生的債務；

（二）債務人財產受無因管理所產生的債務；

（三）因債務人不當得利所產生的債務；

（四）為債務人繼續營業而應支付的勞動報酬和社會保險費用以及由此產生的其他債務；

（五）管理人或者相關人員執行職務致人損害所產生的債務；

（六）債務人財產致人損害所產生的債務。

進一步加大保護普通職工的利益，控制企業高級管理人員的薪資支付；《民事訴訟法》和《企業破產法》兩者相比，《企業破產法》由於頒布時間晚，更適應中國經濟情況的發展，其表述更為更為完善，更為具體。

(9)優先債券和次級債券擴展閱讀

據《破產法》40條： 債權人在破產申請受理前對債務人負有債務的，可以向管理人主張抵銷。但是，有下列情形之一的，不得抵銷：

（一）債務人的債務人在破產申請受理後取得他人對債務人的債權的

（二）債權人已知債務人有不能清償到期債務或者破產申請的事實，對債務人負擔債務的，但是，債權人因為法律規定或者有破產申請一年 前所發生的原因而負擔債務的除外；

（三）債務人的債務人已知債務人有不能清償到期債務或者破產申請的事實，對債務人取得債權的；但是，債務人的債務人因為法律規定 或者有破產申請一 年前所發生的原因 而取得債權的除外。

據《破產法》109條：對破產人的特定財產享有擔保權的權利人，對該特定財產享有優先受償的權利。

破產清償順序總結：

1、債權人和債務人互負債務，抵消債務人財產，40條規定的除外；

2、擔保債權；

3、破產財產在優先清償破產費用和共益債務後，依照下列順序清償：

（1）破產人所欠職工的工資和醫療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當劃入職工個人賬戶的基本養老保險、基本醫療保險費用，以及法律、行政法規規定應當支付給職工的補償金；

（2）破產人欠繳的除前項規定以外的社會保險費用和破產人所欠稅款；

（3）普通破產債權。

破產財產不足以清償同一順序的清償要求的，按照比例分配。

破產企業的董事、監事和高級管理人員的工資按照該企業職工的平均工資計算。

破產費用和共益債務的償付遵循以下原則：

1、破產費用和共益債務由債務人財產隨時清償。

2、債務人財產不足以清償所有破產費用和共益債務的，先行清償破產費用。

3、債務人財產不足以清償所有破產費用或者共益債務的，按照比例清償。

總結：破產費用和共益債務的二者的清償順序，外部按先後，內部按比例。