的債券價格對利率變動最敏感

㈠ 由於零息債券的久期等於其期限，所以零息債券針對利率的價格敏感度與利率水平無關嗎

你好，首先要明白就久期是什麼意思，在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。那麼就是說，零息債券的久期等於它的期限，並不意味著債券的價格敏感度就與利率水平無關了。考慮這個問題應該要從零息債券的定價公式出發：
即P=FV（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。
從式子中就可以看出r變動都會引起零息債券的價格P的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。
債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期

㈡ 隨著到期時間的增加，債券對於利率變化的敏感度是以一個遞減的速度增長

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㈢ 長期債券的債券價值的敏感性分析

債券期限對債券價值的敏感性

（1）引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是債券票面利率與市場利率的不一致。

（2）債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。

（3）債券期限越長，債券價值越偏離於債券面值。而且，溢價債券的期限對債券價值的敏感性會大於折價債權。

（4）隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值。

但這種偏離的變化幅度最終會趨於平穩。或者說，超長期債券的期限差異，對債券價值的影響不大。

債券投資決策策略：短期的溢價或折價債券對決策的影響並不大；對於長期債券來說，溢價債券的價值與票面金額的偏離度較高，會給債券市場價格提供較大的波動空間，應當利用這個波動空間謀取投資的資本價差利得。

(3)的債券價格對利率變動最敏感擴展閱讀

市場利率對債券價值的敏感性

（1）市場利率的上升會導致債券價值的下降，市場利率的下降會導致債券價值的上升。

（2）長期債券對市場利率的敏感性會大於短期債券，在市場利率較低時，長期債券的價值遠高於短期債券。

（3）市場利率低於票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發生劇烈的波動；市場利率超過票面利率後，債券價值對市場利率的變化並不敏感。

債券投資決策策略：長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高於市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大。如果市場利率波動頻繁，利用長期債券來儲備現金顯然是不明智的，將為較高的收益率而付出安全性的代價。

㈣ 為什麼債券的票面利率越低,債券價格對收益率的變化越敏感

這是因為在久期的計算公式中，票面利率越低，票息現值所佔的比例就越小，本金的現值所佔的比例就越大，因此久期就增加，價格對收益率的變化越敏感。

㈤ 對利率變動反應最敏感的是（ ） 選擇題，各位大蝦，幫幫忙啊，謝謝！

C貨幣的投機需求。

這個是宏經裡面的貨幣需求動機那裡，交易動機決定於收入水平以及慣例和商業制度，貨幣需求量取決於收入，收入越高交易數量越大，謹慎需求決定於個人對意外事件的看法，與收入大體成正比貨幣的投機需求取決於利率。

一定時期內利息額與借貸資金額即本金的比率。利率是決定企業資金成本高低的主要因素，同時也是企業籌資、投資的決定性因素，對金融環境的研究必須注意利率現狀及其變動趨勢。

借出或借入金額的總利息取決於本金總額、利率、復利頻率、借出、存入或借入的時間長度。利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價，亦是放款人延遲其消費，借給借款人所獲得的回報。利率通常以一年期利息與本金的百分比計算。

(5)的債券價格對利率變動最敏感擴展閱讀：

當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。因此，利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。

世界各國頻繁運用利率杠桿實施宏觀調控，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。

利率是調節貨幣政策的重要工具，亦用以控制例如投資、通貨膨脹及失業率等，繼而影響經濟增長。合理的利率，對發揮社會信用和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義。

㈥ 對利率變動最敏感的是

對貨幣的三種需求中，貨幣的投機需求對利率的彈性最大，就是單位利率變動引起的投機需求變動最大。所以應該選C。

㈦ 債券定價問題 和 市場利率問題（求詳解，答案是CD 我覺得不對）

這題出的挺腦殘的。

選項逐個看吧，A債券票面利率10%，但是市場必要回報率是9%，肯定說明A債券必須賣的貴一點啊，B債券票面利率只有8%，低於市場必要回報率9%，則B債券必須折價賣，否則沒人買對不。所以選項A是對的。

選項B也是對的。分析過程看上面。說白了就是A債券的利息高於市場收益率，大家肯定瘋搶啊，直到把價格從1000元面值推上去推到沒人買為止。

選項C也是對的，A債券定價大於1000，B債券定價小於1000，所以A債券價格大於B債券價格；

選項D涉及到久期的性質問題，票面利率越高，市場利率變動對債券價格的影響越小，票面利率越低，則對市場利率變動敏感。所以D是對的。你要是不放心，就對債券定價公式求一階導數，然後小幅度變動收益率算算價格差就知道啦。

㈧ 所投資的債券對利率變動的敏感程度（又稱久期），是信用風險

同學你好，很高興為您解答！

信用風險在選擇債券基金的時候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上，才能了解基金的風險有多高，是否符合你的投資需求。利率敏感程度債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化，從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期取決於債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現金流，到期收益率。久期以年計算，但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標，你可以了解到，所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。

希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。

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㈨ 債券的久期具有：資產針對利率變化的價格變化率的含義。那個利率是什麼。

你在概念上有些混淆了，那個利率指的是債券到期收益率(計算債券的久期時是用債券的到期收益率來計算的)，債券發行時一般所確定的只是債券的票面利率和發行價，一般來說債券的票面利率是固定的(浮動利率債券除外)，的確債券未來的現金流在不違約的前提下是確定的，但是由於是這些確定性的因素，隨著時間的推移，市場是會有變化的，但整體來說市場利率的波動(市場利率與債券到期收益率成正相關關系，有時候會把市場利率與債券到期收益率之間的關系劃上等號，實際並不必然，只能說該債券的風險與市場的風險相等時才是這樣)會體現在債券市場價格與利率成負相關關繫上，即到期收益率上升債券價格下跌，到期收益率下降債券價格上升。很多時候投資債券也不會一直持有至到期，故此也是有必要關注持有期間的收益率的，久期的敏感度的高低會影響債券持有期間的收益率變化幅度，在債券投資領域上叫做騎乘系數。