債券etf一級交易商

A. 什麼是權證一級交易商（主交易商）

權證一級交易商的主要職責是向投資者提供買賣報價，以維持權證交易的流動性。一級交易商從事權證及其標的證券自營業務的，必須通過在上證所備案的專用席位和專用賬戶進行，並接受上證所監管。

通知指出，權證是高杠桿性和高風險性產品，會員公司在自營或經紀業務中應採取充分的風險控制措施，向投資者進行充分的宣傳和教育，向投資者送達並簽署上證所權證風險揭示書，有效防範和化解權證的交易和結算風險。

上證所強調，會員公司從事權證交易應當遵守法律、法規、規章和上證所的有關規定，不得從事操縱市場或者內幕交易等違法違規行為。

B. 公開市場業務一級交易商制度的歷年名單

2009年公開市場業務一級交易商名單 中國工商銀行 中國農業銀行 中國銀行 中國建設銀行 交通銀行 中國郵政儲蓄銀行 中信銀行 招商銀行 中國光大銀行 興業銀行 上海浦東發展銀行 中國民生銀行 深圳發展銀行 華夏銀行 廣東發展銀行 上海銀行 北京銀行 哈爾濱銀行 南京銀行 徽商銀行 淄博市商業銀行 天津銀行 廣州市商業銀行 福州市商業銀行 洛陽市商業銀行 杭州銀行 長沙市商業銀行 深圳平安銀行 富滇銀行 濟南市商業銀行 廈門市商業銀行 大連銀行 貴陽市商業銀行 西安市商業銀行 漢口銀行 上海農村商業銀行 北京農村商業銀行 匯豐銀行（中國）有限公司 渣打銀行（中國）有限公司 中信證券股份有限公司 國泰君安證券股份有限公司 中銀國際證券有限責任公司 中國國際金融有限公司 長江證券股份有限公司 泰康人壽保險股份有限公司 中國人壽保險股份有限公司 華泰財產保險股份有限公司 中國平安人壽保險股份有限公司 南方基金管理有限公司 江蘇銀行 2010年度公開市場業務一級交易商名單 中國工商銀行 中國農業銀行 中國銀行 中國建設銀行 交通銀行 中國郵政儲蓄銀行 招商銀行 中國光大銀行 上海浦東發展銀行 中信銀行 興業銀行 民生銀行 華夏銀行 廣東發展銀行 深圳發展銀行 北京銀行 上海銀行 南京銀行 哈爾濱銀行 漢口銀行 天津銀行 長沙銀行 杭州銀行 徽商銀行 貴陽市商業銀行 江蘇銀行 齊商銀行 廣州市商業銀行 富滇銀行 福建海峽銀行 大連銀行 齊魯銀行 洛陽銀行 西安市商業銀行 廈門市商業銀行 平安銀行 上海農村商業銀行 北京農村商業銀行 匯豐銀行（中國）有限公司 渣打銀行（中國）有限公司 中信證券股份有限公司 國泰君安證券股份有限公司 中銀國際證券有限責任公司 中國國際金融有限公司 長江證券股份有限公司 泰康人壽保險股份有限公司 華泰財產保險股份有限公司 南方基金管理有限公司 國家開發銀行 恆豐銀行 2011年度公開市場業務一級交易商名單 中國工商銀行 中國農業銀行 中國銀行 中國建設銀行 國家開發銀行 交通銀行 招商銀行 中信銀行 中國光大銀行 上海浦東發展銀行 興業銀行 廣東發展銀行 民生銀行 深圳發展銀行 華夏銀行 中國郵政儲蓄銀行 北京銀行 南京銀行 上海銀行 齊商銀行 徽商銀行 杭州銀行 恆豐銀行 天津銀行 江蘇銀行 漢口銀行 齊魯銀行 哈爾濱銀行 洛陽銀行 長沙銀行 貴陽市商業銀行 西安銀行 福建海峽銀行 富滇銀行 大連銀行 廣州銀行 廈門銀行 上海農村商業銀行 北京農村商業銀行 匯豐銀行（中國）有限公司 渣打銀行（中國）有限公司 中信證券股份有限公司 國泰君安證券股份有限公司 中銀國際證券有限責任公司 中國國際金融有限公司 長江證券股份有限公司 泰康人壽保險股份有限公司 華泰財產保險股份有限公司 南方基金管理有限公司 河北銀行 2012年公開市場業務一級交易商名單 中國工商銀行股份有限公司 中國建設銀行股份有限公司 中國農業銀行股份有限公司 中國銀行股份有限公司 國家開發銀行 交通銀行股份有限公司 中國郵政儲蓄銀行有限責任公司 招商銀行股份有限公司 上海浦東發展銀行股份有限公司 中信銀行股份有限公司 興業銀行股份有限公司 中國民生銀行股份有限公司 中國光大銀行股份有限公司 廣發銀行股份有限公司 深圳發展銀行股份有限公司 恆豐銀行股份有限公司 北京銀行股份有限公司 上海銀行股份有限公司 江蘇銀行股份有限公司 南京銀行股份有限公司 杭州銀行股份有限公司 廈門銀行股份有限公司 徽商銀行股份有限公司 福建海峽銀行股份有限公司 河北銀行股份有限公司 長沙銀行股份有限公司 天津銀行股份有限公司 齊商銀行股份有限公司 漢口銀行股份有限公司 哈爾濱銀行股份有限公司 廣州銀行股份有限公司 貴陽銀行股份有限公司 大連銀行股份有限公司 洛陽銀行股份有限公司 齊魯銀行股份有限公司 西安銀行股份有限公司 富滇銀行股份有限公司 上海農村商業銀行股份有限公司 北京農村商業銀行股份有限公司 匯豐銀行（中國）有限公司 渣打銀行（中國）有限公司 中信證券股份有限公司 國泰君安證券股份有限公司 中銀國際證券有限責任公司 中國國際金融有限公司 長江證券股份有限公司 泰康人壽保險股份有限公司 第一創業證券有限責任公司 花旗銀行（中國）有限公司 2013年度公開市場業務一級交易商名單 中國農業銀行股份有限公司 中國銀行股份有限公司 中國工商銀行股份有限公司 交通銀行股份有限公司 中國建設銀行股份有限公司 國家開發銀行 招商銀行股份有限公司 中國光大銀行股份有限公司 中國民生銀行股份有限公司 上海浦東發展銀行股份有限公司 中信銀行股份有限公司 興業銀行股份有限公司 中國郵政儲蓄銀行有限責任公司 廣發銀行股份有限公司 漢口銀行股份有限公司 上海銀行股份有限公司 福建海峽銀行股份有限公司 北京銀行股份有限公司 富滇銀行股份有限公司 南京銀行股份有限公司 杭州銀行股份有限公司 恆豐銀行股份有限公司 平安銀行股份有限公司 齊商銀行股份有限公司 廣州銀行股份有限公司 哈爾濱銀行股份有限公司 江蘇銀行股份有限公司 徽商銀行股份有限公司 廈門銀行股份有限公司 河北銀行股份有限公司 天津銀行股份有限公司 大連銀行股份有限公司 貴陽銀行股份有限公司 洛陽銀行股份有限公司 長沙銀行股份有限公司 西安銀行股份有限公司 上海農村商業銀行股份有限公司 北京農村商業銀行股份有限公司 匯豐銀行（中國）有限公司 花旗銀行（中國）有限公司 渣打銀行（中國）有限公司 中信證券股份有限公司 第一創業證券股份有限公司 國泰君安證券股份有限公司 中國國際金融有限公司 中銀國際證券有限責任公司 廣州農村商業銀行股份有限公司 寧波銀行股份有限公司

C. 公開市場業務一級交易商制度的介紹

從交易品種看，中國人民銀行公開市場業務債券交易主要包括回購交易、現券交易和發行中央銀行票據。其中回購交易分為正回購和逆回購兩種，正回購為中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，並約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，正回購為央行從市場收迴流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作；逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，並約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收迴流動性的操作。現券交易分為現券買斷和現券賣斷兩種，前者為央行直接從二級市場買入債券，一次性地投放基礎貨幣；後者為央行直接賣出持有債券，一次性地回籠基礎貨幣。中央銀行票據即中國人民銀行發行的短期債券，央行通過發行央行票據可以回籠基礎貨幣，央行票據到期則體現為投放基礎貨幣。

D. ETF 一級市場 二級市場有什麼區別 怎麼交易

一、ETF、一級市場、二級市場有3點不同：

1、三者的概述不同：

（1）ETF的概述：交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡稱ETF），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

（2）一級市場的概述：一級市場，也稱發行市場或初級市場，是資本需求者將證券首次出售給公眾時形成的市場。

（3）二級市場的概述：二級市場是指在證券發行後各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場，又稱流通市場或次級市場。

2、三者的相關要求不同：

（1）ETF的相關要求：交所發布《關於交易所交易基金作為融資融券標的證券相關事項的通知》，相應地調整了交易所交易型開放式指數基金作為融資融券標的范圍上。該通知已於2012年5月22日實施。

（2）一級市場的相關要求：股票一級市場指股票的初級市場也即發行市場，在這個市場上投資者可以認購公司發行的股票。通過一級市場，發行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購買了公司的股票成為公司的股東，實現了儲蓄轉化為資本的過程。

（3）二級市場的要求：在二級市場上銷售證券的收入屬於出售證券的投資者，而不屬於發行該證券的公司。

3、三者的作用不同：

（1）ETF的作用：作為指數化產品，ETF的交易，也為投資者提供了投資某一特定板塊、特定指數、特定行業乃至特定地區股票的機會，那些以特定板塊為目標的指數，除了繼續發揮價格揭示作用外，將可以用作投資者的投資工具。

而且，這種無現金管理的ETF，還可以極大地提高基金資產的使用效率，規避因應付經常性贖回不斷調整組合而平添的交易成本和稅負，有利於保護基金投資者的長期利益。

（2）一級市場的作用：促進短期閑散資金轉化為長期建設資金；調節資金供求，引導資金流向，溝通儲蓄與投資的融通渠道。

（3）二級市場的作用：二級市場在於為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現。也正是因為為有價證券的變現提供了途徑，所以二級市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

二、交易方法：

1、ETF的交易方法：投資者可以通過兩種方式購買ETF：可以按照當天的基金凈值向基金管理者申購（和普通的開放式共同基金一樣），但是ETF的最小申購份額通常比較大，普通投資者很難通過這一方式進行申購。

ETF也可以在證券交易所直接和其他投資者進行交易，交易流程和股票的交易是類似的，交易的價格由買賣雙方共同決定，這個價格往往與基金當時的凈值有一定差距（和普通的封閉式基金一樣）。

2、一級市場的交易：一級市場為證券的發行市場，不參與證券的交易。

3、二級市場的交易：交易買賣雙方在二級市場參與證券的交易活動。

E. 債券市場里的,ETF和LOF是什麼意思,怎麼區別,有什麼異同

1、概念不同

ETF一般指交易型開放式指數基金，交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

LOF漢語稱為「上市型開放式基金」。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。

2、適用的基金類型不同

ETF主要是基於某一指數的被動性投資基金產品,而LOF雖然也採取了開放式基金在交易所上市的方式,但它不僅可以用於被動投資的基金產品,也可以用於經濟投資的基金。

3、參與門檻不同

ETF的設計方案,其申購贖回的基本單位是100萬份基金單位,起點較高,適合機構客戶和有實力的個人投資者；而LOF產品的申購和贖回與其他開放式基金一樣,申購起點為1000基金單位,更適合中小投資者參與。

4、套利操作方式和成本不同

ETF在套利交易過程中必須通過一攬子股票的買賣,同時涉及到基金和股票兩個市場,而對LOF進行套利交易只涉及基金的交易。更突出的區別是,根據上交所關於ETF的設計,為投資者提供了實時套利的機會,可以實現 。

F. 具有ETF交易資格的券商名單有哪些

2005年01月25日08:56 上海證券報

上海證券交易所今日確認,國泰君安、中國銀河、申銀萬國、華夏證券、招商證券、國信證券、海通證券、光大證券、華泰證券、中信證券、中原證券、聯合證券、上海證券、北京證券等14家證券公司為上證50ETF代辦證券公司(一級交易商)。

此外,根據華夏基金管理有限公司的申請,確認廣發證券、長江證券、湘財證券、國聯證券在上證50ETF上市交易之日起三個月內臨時擔任一級交易商,期間享有一級交易商同等的權利。期滿,將根據華夏基金管理公司的申請再予確認。

據了解,一級交易商享有如下權利義務:(1)一級交易商可自營或代理非一級交易商會員單位及其它投資者的ETF申購、贖回、交易等相關業務；(2)上證所對一級交易商自營和代理ETF業務所發生的有關費用,將給予優惠；(3)在法律法規允許的條件下,上證所將積極配合一級交易商開發與上證50ETF相關的其他金融產品。
(參見http://news1.jrj.com.cn/news/2005-01-25/000001003971.html )
還有一則：
上證50ETF獲准發售經中國證監會核准，上海證券交易所和中國證券登記結算公司今日發布《上海證券交易所交易型開放式指數基金業務實施細則》和《中國證券登記結算公司交易型開放式指數基金登記結算業務實施細則》，自發布之日起實施。備受市場矚目的上證50ETF日前獲准發售，將於近期面市。而華北制葯推出的復合式償債方案對市場傳達出有利於流通股股東正面信息。

其中指涉《上海證券交易所交易型開放式指數基金業務實施細則》和《中國證券登記結算公司交易型開放式指數基金登記結算業務實施細則》兩條法規，當有ETF交易券商資格限制規定。

G. 什麼是一級交易商

一級交易商是指經中國人民銀行審定的、具有直接與中國人民銀行進行債券交易 資格的商業銀行、證券公司和信託投資公司。