債券利率敏感性

① 什麼叫利率敏感性

利率敏感性是指銀行資產的利息收人與負債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調整速度。要是利率浮動的資產和負債，其利率隨市場利率的變化而變化，那麼它們就是利率敏感性資產和負債；相反，利率固定的資產與負債就不是利率敏感性的。

② 長期債券的債券價值的敏感性分析

債券期限對債券價值的敏感性

（1）引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是債券票面利率與市場利率的不一致。

（2）債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。

（3）債券期限越長，債券價值越偏離於債券面值。而且，溢價債券的期限對債券價值的敏感性會大於折價債權。

（4）隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值。

但這種偏離的變化幅度最終會趨於平穩。或者說，超長期債券的期限差異，對債券價值的影響不大。

債券投資決策策略：短期的溢價或折價債券對決策的影響並不大；對於長期債券來說，溢價債券的價值與票面金額的偏離度較高，會給債券市場價格提供較大的波動空間，應當利用這個波動空間謀取投資的資本價差利得。

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市場利率對債券價值的敏感性

（1）市場利率的上升會導致債券價值的下降，市場利率的下降會導致債券價值的上升。

（2）長期債券對市場利率的敏感性會大於短期債券，在市場利率較低時，長期債券的價值遠高於短期債券。

（3）市場利率低於票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發生劇烈的波動；市場利率超過票面利率後，債券價值對市場利率的變化並不敏感。

債券投資決策策略：長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高於市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大。如果市場利率波動頻繁，利用長期債券來儲備現金顯然是不明智的，將為較高的收益率而付出安全性的代價。

③ 所投資的債券對利率變動的敏感程度（又稱久期），是信用風險

同學你好，很高興為您解答！

信用風險在選擇債券基金的時候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上，才能了解基金的風險有多高，是否符合你的投資需求。利率敏感程度債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化，從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期取決於債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現金流，到期收益率。久期以年計算，但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標，你可以了解到，所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。

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④ 利率敏感性是什麼意思

就是市場，國家政策，以及通貨膨脹這些對利率的影響。
利率敏感性是指銀行資產的利息收入與負債的利息支出受市場利率變化的影響大小，以及它們對市場利率變化的調整速度。如果利率浮動的資產和負債，其利率隨市場利率的變化而變化，那麼它們就是利率敏感性資產和負債;相反，利率固定的資產與負債就不是利率敏感性的。

⑤ 什麼是利率敏感性負債

收了人家的貨，應付未付貨款，是負債，但不用付利息，對利率的變化無感覺。
還有如應付工資、應付稅收等，都免息，對利率的變化無感覺。
固定利率貸款和債券，負擔與利率漲跌無關，不敏感。
浮動利率負債，是利率敏感性負債。
一般地說，銀行貸款對利率最敏感。其次是浮動利率債券。

⑥ 如何直觀的理解債券到期期限長,利率敏感性高，不涉及到久期

已發行的債券票面利率不會變動，期限越長，跨期性越強，市場利率的變動對債券收益的影響也就越強

⑦ 通俗解釋下 為什麼溢價發行債券對市場利率更敏感

溢價發行意味著買的人多，那麼就需要高於市場利率的票面利率，才能吸引人大量購買，所以說對市場利率敏感

⑧ 永久債券屬於利率敏感性資產不

包括貨幣基金，債券等理財產品！
就是市場，國家政策，以及通貨膨脹這些對利率的影響。
利率敏感性是指銀行資產的利息收入與負債的利息支出受市場利率變化的影響大小，以及它們對市場利率變化的調整速度。如果利率浮動的資產和負債，其利率隨市場利率的變化而變化，那麼它們就是利率敏感性資產和負債;相反，利率固定的資產與負債就不是利率敏感性的。

⑨ 如何計算債券組合進行利率敏感性分析

就是計算債券組合的久期，即把債券組合的現金流乘以相應的時間權數進行折現除以債券組合的現在價值。
註：債券的久期能在一定程度反映債券對於利率波動的敏感性，反映單位利率變動對債券價值變動幅度的近似值。