① 債券估值恩基本思想有哪些
所謂債券估值，是根據債券的現金流、付息頻率、期限等各種條款來決定其價格的過程。債券估值可以作為二級市場的交易基準和一級市場招投標的理論依據；並由此決定各類債券資產組合凈值的漲跌，從而影響投資人的實際利益。因此，准確的債券估值，是債券投資的基礎。
根據金融資產的定價理論，債券在存續期內有確定且穩定的現金流，因此可採用現金流貼現法進行定價，這一點，與我們平時所看到股票估值的DCF模型的本質是一致的。債券公平價格即是債券的預期現金流經過合適的折現率折現以後的現值。
債券的估值方法很多，限於篇幅，我們僅介紹最常用的到期收益率估值的方法。具體公式如下：
因此，要計算債券的公平價格P0，取決於兩大因素：債券的現金流（票息C和到期償付的本金F）和貼現率（到期收益率）r。
下面我們舉個簡單的例子來看，假設10年期的國債面值100元，票面利率3.38%，貼現率為3.42%，用上面的公式計算可以得到債券的價格為99.67元。
由模型可知，債券的價格與貼現率（即市場收益率）成反比，與票息呈正比。假設市場收益率上行一個百分點至4.42%，債券價格將下跌7.97元至91.7元。也就是說，債券的價格會跟隨市場收益率的變化產生波動。而債券價格對市場利率變化的敏感度，即市場收益率每變化1個基點，債券價格變化基點的倍數，我們稱作久期。在上述例子中，該10年期國債的久期為8。久期不等於剩餘期限，但是其它因素相同，剩餘期限越長，久期越長（但並不成正比）。此外，其它因素相同，票面利率越高，久期越短。
因此，當我們能夠獲得准確的債券現金流和貼現率的時候，我們就可以按照上述模型輕松的計算獲得債券的公平價格，從而為我們的投資理財起到參考意義。不過，由於不同的投資者在模型估計時採用不同的參數設置，以及數據選取時的人為因素等，都會對最後的模型結果產生影響。因此，一隻債券到底值多少錢，收益率水平是多少，沒有人能給出絕對准確的答案。這就像股票的價格一樣，市場價格是在不斷博弈的過程中形成的，但最終會向著真實的價值不斷趨近。
② 債券估值模型是怎麼計算的。怎麼用Excel計算
在Excel中，如果計算債券的發行價格，可以使用PRICE函數計算債券的發行價格。
望採納，謝謝！
③ 公司價值評估的基本模型有哪些
折現現金流量估價法模型
折現現金流量估價法的一般數學模型為：
式中：FV為企業價值；
CFt為第t期的現金流量；
r為現金流量風險的折現率或企業加權平均資本成本。
如果企業未來現金流量是一筆永續年金，則
如果企業未來現金流量呈現固定增長特徵，且固定增長率為g，則
從上面的折現現金流量估價法模型可看出，影響企業價值的因素有三個一是未來各期的預計現金流量；二是企業加權平均資本成本即折現率；三是企業存續期。以下分別討論未來現金流量、折現率和企業存續期的確定問題。
1.現金流量的確定。這里的現金流量，嚴格而言是屬於企業的現金流量，該現金流量不僅可以支付給企業的所有者如股東，還可以支付給除此以外的所有企業索償權的持有人如債券持有人等。企業現金流量最一般的形式為「企業自由現金流量」(自由現金流量是20世紀80年代以哈佛大學詹森教授為首的一些學者提出的新概念)，即企業經營活動所創造的。可供管理當局自由支配運用的那一部分現金流量。
企業自由現金流量=納稅付息前利潤×(1-所得稅率)+折舊資本支出-營運資本變動數額
企業現金流量=屬於股權投資者的現金流量+屬於債權持有者的現金流量
企業自由現金流量為債務支付前的現金流量，因此理論上它不受企業運用負債數額大小的影響。但這並不意味著由企業自由現金流量貼現而使得企業價值與負債金額沒有關聯。因為過高的負債將導致企業加權資本成本的提高，從而引起企業價值的變動。
④ 債券估值三種模型在本質上是一致的這種觀點正確嗎你如何評價
一致的觀點，我覺得應該是正確的，因為他在模型的本質上給人的感覺就是非常有突出的一個效果，而且這個效果也是非常。
⑤ 債券的定價模型有哪幾種
股票估值分兩大類：
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種現金流（經營所產生的現金流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值
常見的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)現金折現法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折現法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成長法
三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的數據，而這些數據大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀
相對估值在操作上相對簡單，在默認市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業數據（賬面股本價值，銷售額，凈利潤，EBITDA等）乘以相應的乘數（乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業數據得出的）
由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間
債券的估值則相對簡單
對於現金流穩定的債券（如國債，假定無風險，未來現金流完全確定），只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法
⑥ 債券及股票的估價模型一般有哪幾個
股票估值分兩大類:
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種現金流（經營所產生的現金流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值
常見的方法有三中:
1.Discounted Cash Flow(DCF)現金折現法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折現法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成長法
三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的數據，而這些數據大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀
相對估值在操作上相對簡單，在默認市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業數據（賬面股本價值，銷售額，凈利潤，EBITDA等）乘以相應的乘數（乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業數據得出的）
由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間
債券的估值則相對簡單
對於現金流穩定的債券（如國債，假定無風險，未來現金流完全確定），只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法。