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如何發行城投債券

發布時間:2021-03-20 20:12:56

Ⅰ 城投債是什麼發行條件與流程是怎樣的

城投債屬於企業債,是根據發債用途不同而界定的,一般是相對於產業債而言的,主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。城投債,又稱「准市政債」,是地方投融資平台作為發行主體,公開發行企業債和中期票據,其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。從承銷商到投資者,參與債券發行環節的人,都將其視為是當地政府發債。
城投債的發行條件
城投債的發行條件亦即企業債券的發行條件。
因此城投債的發行條件主要受 《公司法》、《證券法》、《企業債券管理條例》、 《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化 發行核准程序有關事項的通知》(發改財金[2008]7號)、2010年6月《國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知》、2010年11月國家發改委辦公廳關於《進一步規范地方政府投融資平台公司發行債券行為有關問題的通知》等法規的約束。
1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元,有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元;
2.累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%;
3.最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業債券一年的利息;
4.籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向,所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的,應符合固定資產投資項目資本金制度的要求,原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。
用於收購產權(股權)的,比照該比例執行。用於調整債務結構的,
不受該比例限制,但企業應提供銀行同意以債還貸的證明;用於補充營運資金的,不超過發債總額的20%;
5.債券的利率由企業根據市場情況確定,但不得超過國務院限定的利率水平(不得高於同期限銀行儲蓄定期存款利率的40%);
6.已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態;
7.最近三年沒有重大違法違規行為。
城投債的發行程序
城投債融資的基本操作流程如下:
1.申報材料的製作。
主承銷商製作全套申請材料、發行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
2.申請審批。
通過地方發改委(或直接)向國家發改委上報發行材料。
國家發改委會簽人民銀行、證監會,批准債券發行。
3.債券發行。
向中債登、交易所提交發行批文等材料,安排分銷注冊。
在媒體公布債券發行公告或募集說明書。
正式發行企業債券,主承銷商組織承銷團成員承銷。

Ⅱ 我想購買城投債,想問在什麼類型的機構購買

城投債復就是地方城投公司發行的債券制,叫城投債。城投債有兩種,一種是公募債,公募債是指在證券交易市場(上海證券交易所,和深圳證券交易所)掛牌交易轉讓。一般城投公募債收益較低,收益較低流動性較好。還有一種是私募債,也叫非公開定向融資工具簡稱定融,私募債券是指向特定的投資者發行的債券,其發行和轉讓均有一定的局限性,私募債券的發行手續簡單,一般不能在證券市場上交易。這類城投債收益較高,可達百7%到10%,甚至更高!
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Ⅲ 城投類企業如何發行債券

二種方式,屬國有企業需經發改委批准,其他需經證奸會批准。

Ⅳ 發行城投債的目的是什麼

目的是為了融資,城投債是根據發行主體來界定的,涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。一般是相對於產業債而言的,主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。城投債,又稱「准市政債」,是地方投融資平台作為發行主體,公開發行企業債和中期票據,其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。

Ⅳ 企業如何發企業債

不同的債券確定票面利率的過程是不一樣的。短融中票是商業銀行承銷的,銀行間市場交易商協會每周都會有一個發行指導價格,正常情況下都會按指導價格的下限來發行。除非市場特別不好的時候才有可能高於下限發行。這個指導價格是一些主要承銷機構根據每周二級市場的變化向協會報過來的收益率的均值。而企業債(包括公司債、城投債等等)是券商在做承銷發行工作,定價比較模糊,他們一般負責發行的人會參照之前市場相同期限相同評級的債券定個價格區間,然後去和銀行間市場的機構進行詢價,得到結果反饋給企業,然後與企業商定具體的發行價格。

Ⅵ 地方政府投融資平台公司發行企業債券的流程是什麼地方政府的級別有什麼要求嗎

地方政府企業債券,也叫城投債,要經過國家發改委審批,再有券商在證券市場上銷售,券商包銷。個人要購買要到證券市場上買,要到上海或深圳證交所開立債券賬戶才能購買。發債地方一般是地級市,也有好點的縣級市。

Ⅶ 如何購買城投債券

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Ⅷ 城投債和產業債的的發行條件、區別和聯系

城投債和產業債的二者沒啥太直接的聯系,如果非要說的話,都可以稱為信用債。
一、城投債和產業債的定義和用途:
(一)城投債:
1、定義:
城投債,又稱「准市政債」,是地方投融資平台作為發行主體,公開發行企業債和中期票據,其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。
2、作用:
城投債是根據發行主體來界定的,涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。城投債主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。
3.具體用途:
一般意義上的城投債,指的是地方融資平台發行的債券,也就是各類城投公司、高速公路公司、路橋公司、水務公司發行的債券,可以籠統地將這些公司稱為城投公司。
(二)產業債:
1、定義:
產業債,是指去掉了城投債部分的信用債。
2、性質:
產業債相較於城投債而言,具有自主經營能力強,盈利能力及現金流產生能力強,對政府及政策依賴性較弱的特點,受貨幣政策以及宏觀經濟環境的影響相對較弱,有更好的風險收益比,也可迴避地方政府債務等敏感問題。

二、城投債和產業債的的區別:
1、產業債是一般工商企業發行的債券,用於房地產、鋼鐵、能源、電力,等等。
2、城投債是地方投融資平台發行,用於城市基礎設施等
三、發行條件及流程:
(一)城投債的發行條件:
1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元,有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元;
2.累計債券余額不超過企業凈資產(不包括少數股東權益)的40%;
3.最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業債券一年的利息;
4.籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向,所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的,應符合固定資產投資項目資本金制度的要求,原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權(股權)的,比照該比例執行。用於調整債務結構的,不受該比例限制,但企業應提供銀行同意以債還貸的證明;用於補充營運資金的,不超過發債總額的20%;
5.債券的利率由企業根據市場情況確定,但不得超過國務院限定的利率水平(不得高於同期限銀行儲蓄定期存款利率的40%);
6.已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態;
7.最近三年沒有重大違法違規行為。
(二)城投債融資的基本操作流程如下:
1.申報材料的製作。
主承銷商製作全套申請材料、發行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
2.申請審批。
通過地方發改委(或直接)向國家發改委上報發行材料。
國家發改委會簽人民銀行、證監會,批准債券發行。
3.債券發行。
向中債登、交易所提交發行批文等材料,安排分銷注冊。
在媒體公布債券發行公告或募集說明書。
正式發行企業債券,主承銷商組織承銷團成員承銷。
(三)產業債的發行條件:
1、發債前連續三年盈利,所籌資金用途符合國家產業政策。
2、累計債券余額不超過公司凈資產額的40%;最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

3、發債用於技改項目的,發行總額不得超過其投資總額的30%;用於基建項目的不超過20%。
4、取得公司董事會或市國資委同意申請發行債券的決定。
四、城投債和產業債的聯系:
二者沒有太直接的聯系,如果非要說的話,都可以稱為信用債,就是與政府債與金融債區別開來。當然,很多時候一些城投債也可以歸入地方政府債的范疇,概念上有很多地方重疊。

Ⅸ 如何投資城投債

城投債屬於企業債,是根據發債用途不同而界定的,一般是相對於產業債而言的,主要是版用於城市基礎設施權等的投資目的發行的。城投債,又稱「准市政債」,是地方投融資平台作為發行主體,公開發行企業債和中期票據,其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。從承銷商到投資者,參與債券發行環節的人,都將其視為是當地政府發債。
一般都是通過銀行等金融機構公開發行,可以留意購買就可以了。

Ⅹ 什麼是城投債具體舉例分析一下好嗎詳細點!

城投來債主要是用於城市基礎設施等自的投資目的發行的。城投債,又稱「准市政債」,是地方投融資平台作為發行主體,公開發行企業債和中期票據,其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。比如修建城市道路和隧道,城市綠化養護,防汛、防震等防災設施,需要投資額大,收益不高,回收期長的城市基礎設施建設或是公益性項目,一般的企業不願投資或是沒能力投資。地方政府財政緊張,則通過發行城投債來籌措資金。

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