貼現國債券收益率的計算公式

㈠ 貼現債券的計算公式

貼現債券的發行價格與其面值的差額即為債券的利息。計算公式是：
債券利率=[（面值-發行價）/（發行價*期限）]*100%

㈡ 貼現債券收益率計算公式，需要高手幫忙解釋下。。。

貼現債券就是以貼現方式發行的債券，投資者按照低於債券面值購買，內到期時按面值對付容，購買價與面值之間的差價即為收益，理解這個概念就明白貼現收益率如何計算了。一般以R表示收益率，面值通常為100元，P為購買價格，n表示債券剩餘到期天數，則R=（100-P）/100×360/n

㈢ 求國債貼現率、收益率以及成交價格計算公式

P=∑Ct\<1+y>t次方 p為債券價格 ct為現金流金額 y為到期收益率T為債券期限《期數》t現金流到達時間

㈣ 貼現債券的收益率計算問題

貼現債券是面值償還的。發行價：1000（1+9%/2）=955元
到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42%

㈤ 貼現債券到期收益率

上面那位朋友最後一步計算錯誤，應該是用365除以90.我後面詳細說明原因。

先計算貼現債券的實際到期收益率Y，就是用 面值也就是到期價值 減去 購買價格也就是發行價格，求出實際收益，然後除以發行價格，就是實際到期的收益率。

實際到期收益率＝（面值－發行價格）/發行價格

由於貼現債券的期限一般不足一年，但一般來說到期收益率都用年到期收益率來表示，所以這個題目的意思其實是讓我們求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。
所以還要根據債券的實際天數計算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然後除以實際天數。

年到期收益率＝（實際到期收益率×365）/債券實際天數
＝實際到期收益率×（365/實際天數）

所以，書上2.16的公式就出來了：
年到期收益率Y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）

面值、天數都知道了，但是不知道發行價格。

貼現債券的意思就是在發行的時候，將一部分錢貼現出來送給購買者，所以實際發行價格要比面值低，但是一般貼現債券是不公布發行價格和實際貼現了多少錢的，只公布一個年貼現率，而且還是以一年360天來計算，很煩人啊。
於是我們要根據面值和貼現率來求發行價格P：

由於給出的貼現率都是年貼現率，但是貼現債券期限一般不足一年，所以我們要先知道實際貼現率是多少：
實際貼現率＝（年貼現率×實際天數）/360＝年貼現率×（實際天數/360）

所以P＝面值－面值×實際貼現率＝面值－面值×年貼現率×（實際天數/360）
＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）] 書上的公式2.25

這樣，面值F、期限n、發行價格p都知道了，就可以根據公式來計算了。

P＝面值×[1－年貼現率×（實際天數/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980

根據公式：年到期收益率Y＝（面值－發行價格）/發行價格×（365/實際天數）

Y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588

所以，年收益率等於5.88％

這種問題主要有2個難點需要理解：

1.360天和365天的區分問題：
計算到期收益率等收益率，1年都是按365天來計算。 只有貼現率，是按照一年360天來計算。

2.樓上那位朋友的問題，是1年除以實際天數還是實際天數除以1年：
先說到期收益率。由於我們第一步求出的收益率，是債券的實際收益率，並不是年收益率，是小於1年的收益率。我們要根據小於1年的收益率來計算年收益率。
所以，要用實際收益率乘以365天然後除以實際天數。

而求年貼現率的時候，由於題目中直接給出的是年貼現率，但是我們需要使用的是實際貼現率，是根據年貼現率來計算實際小於1年的貼現率。
所以要用年貼現率乘以實際天數除以360.

如果不好理解的話，也可以想成 360都是在下面為分母，而365是在上面當分子。

㈥ 貼現債券收益率計算問題

樓住注意，債券主抄要有兩種發行襲方式，付息和貼現發行。付息發行是超過一年的債券按票面利率給付你 你的收益是票面利息（也可能有折價發行帶來的收益）

而這里是貼現發行，多用於小於一年的債券發行。他依靠折價發行帶來的收益。也就是說，你以低於票面的價格買入，以到期票面賺取差價。

一張到期給付100塊的債券 又不給你錢，自然你不會去用100塊買 但是假如市場價格是90塊，那麼你買入後持有到期 能獲得10塊錢的收益 這就是付息方式是貼現的債券。

回到題目上100塊的債券到底打多少折出售呢？100*（1-9%）=91 也就是說9%折現率的債券是以91塊出售，你的持有期收益率HPY是9/91=9.89%

怎麼可能不賺錢呢？

㈦ 債券價格 收益率的計算

手工用插值法。
如果有計算機，可以用excel表格計算！可以採用excel自己帶的的公式；專或者自屬己作一系列現金流（-800，150，150，......150,1150)，然後用公式求內部收益率！

設債券的半年到期收益率為r，
有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40
解得 r=4.2626%
所以，等價年到期收益率=4.2626*2=8.5252%
有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068%

到期收益率 = / [(M+V)/2]×100％

M=面值；V=債券市價； I=年利息收益；n=持有年限

假設某債券為10年期，8%利率，面值1 000元，貼現價為877.60元。計算為 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100％ =9.8%。

㈧ 超過一年期的貼現債券，到期收益率與貼現收益率的演算法

我看書，也沒看到，個人理解：
P=F/[(1+r)^n]
P－為發行價
F－面額
r－貼現率
n－時間（以年為單位：天數/360）

㈨ 貼現債券持有期收益率和到期收益率如何計算

到期收益率=(到期價值/買入時債券全價-1)*100%=[(1+10%)*100/98.5-1]*100%=11.68%注意到期收益率不同於持有期間的版投資權收益率，若是計算持有期間的投資收益率應該要在到期收益率基礎上除以持有時間。
例子：
某投資者2008年初以95元價格買入一張面值為100元、4年後到期的附息債券，如果息票利率為8%，每年末付息，則該項投資的到期收益率：
解出r:
100*8%/（1+r）+100*8%/(1+r)^2+100*8%/(1+r)^3+(100*8%+100)/(1+r)^4=95
原理就是要考慮貨幣的時間價值，還可以查表：
100*8%*(P/A,4,r)+100*(P/F,4,r)=95