債券違約率計算

A. 知道國債年收益率,債券違約率,違約損失率,如何求預期收益率

預期收益率=國債年收益*（1-債券違約率*違約損失率）

B. 怎麼計算不違約概率

=(1-1%)(1-2%)(1-5%)(1-10%)(1-15%)
=71%

C. 違約損失率的預測方法

鑒於歷史數據平均值法的局限性，人們開始研究更多的方法來更加准確地估計LGD。這些方法主要包括以下三類：
1、歷史數據回歸分析法
這種方法是根據違約資產的LGD歷史數據和理論因子模型應用統計回歸分析和模擬方法建立起預測模型，然後將特定項目相關數據輸入預測模型中得出該項目的LGD預測值。最為典型的是穆迪KMV公司的LossCalc模型。該模型利用穆迪公司擁有的美國過去20多年1800多個違約觀察數據，覆蓋了各個行業中900多個違約上市和非上市企業，對美國債券、貸款和優先股LGD建立了立即違約LGD和1年後違約LGD兩種版本的預測模型。該預測模型的理論模型中對LGD的解釋變數包括包括4大類(項目、公司、行業和宏觀經濟)9個因子。據穆迪公司稱，該模型的對LGD的預測效果優於傳統歷史數據平均值法。
2、市場數據隱含分析法
從市場上尚未出現違約的正常債券或貸款的信用升水幅度中隱含的風險信息(包括PD和LGD)分析得出。該方法的理論前提是市場對債券定價是有效的，能夠有效及時地反映債券發行企業信用風險的變化。這種變化反映在債券的信用升水中，即具有信用風險的公司債券的收益率與沒有信用風險的同期限國債收益率的差額。 由於PD與LGD的乘積反映了債券的預期損失，是債券信用風險的重要內容，因此，反映信用風險的信用升水也同樣反映了PD與LGD。在PD可以通過其特定的方法估測出來的情況下，隱含在信用升水中的LGD也就可以求解出來。顯然，這種方法要應用復雜的資產定價模型，也需要充足的數據來支持這種復雜的分析。目前該方法在債券定價和信用衍生產品定價中有一定的應用，在銀行貸款風險中則應用較少。
3、清收數據貼現法
不同於上述兩者方法利用違約的歷史數據或債券交易的市場數據，清收數據貼現法是根據通過預測違約了的不良資產在清收過程的現金流，並計算出其貼現值而得出LGD。應用這種方法的關鍵在於兩個方面，一是對清收現金流的數額及其時間分布的合理估計；二是確定採用與風險水平相應的貼現率。顯然，這兩個方面都並非容易做到，尤其是對預期現金流貼現率的選用，對於已經違約的資產而言，採用多高的貼現率才能充分而又適當地反映其風險水平是非常困難的，這其中，主觀經驗判斷的應用是不可避免的。由於這種方法不需要市場交易數據，比較適宜於估算銀行貸款的LGD。

D. FRM考試，違約率是如何計算的

在考生備考FRM考試時，其中一個重要的金融知識點就是違約率。那麼，違約率是如何計算的呢？下文融躍做詳細介紹。
1. 邊際死亡率(MMR)=第t年內違約債券的總價值/t年開始時債券總體的總價值。累計死亡率=SRt=1-MMR
t是第t年的存活率，SRT是在第T年末的存活率。實證研究表明，回收率和損失率與債券的級別有關；重組過程中，高優先順序債券的 realized return 是要高於低優先順序的。對於所有的等級，邊際死亡率在債券的*初會上升，但是隨後會下降。
2. 兩個評級機構和Altman在對rating migration（評級移動）進行實證研究時存在區別的地方：
a.時間區間（1970-1979上升多，1981-1995下降多）。
b.債券樣本。
c.rating withdraw category。
3.評級老化效應，期限長的債券可能更傾向於違約。價格和價差的變化是在信用等級的變化之前的。
4.估計信用等級變化對債券價格影響的方法。
a.直接觀察
b.價差分解
c.修正久期*收益率的變化
d.估計信用等級變化，再將現金流貼現到到期日。
5.對固定收益組合應用標准組合理論的困難
a.相關性矩陣的數目
b.相關變數不確定
c.不穩定的相關性
d.收益的分布，非對稱
e.持有期間缺乏價格發現機制。
f.缺少數據。
6.預期損失=違約概率*違約嚴重性，違約嚴重性就代表了貸款損失的比率。
7.債券的mean loss rate=PD(1-Recovery rate)。
Risk neutral mean loss rate=1-賣出的價格/面值。也就是用於貸款出售過程。
8.非預期損失並未與定價機制結合在一起。
地域性的分散化並不一定會降低組合風險。

E. 債權合同違約金計算公式

違約金是根據合同約定計算的，法律沒有規定如何收取

F. 哪個機構對債券違約統計做的比較詳細

市場上大部分的關於債券違約的統計都只是簡單的做了個數據統計，沒有深層的分析其中的規律，蒙格斯智庫他們發布的那個《中國債券違約調查報告》就做的很全面。如果對我的回答滿意請採納

G. 公司債券利率6% 違約風險補償率2% 同期國債利率是多少

同期國債利率=6%-2%=4%

H. 帶有違約風險的債券到期收益率怎麼算

其實不難復，就是一個預期收益制問題。
你舉得例子是這樣做的 881.94*（1+r）=1050
你用的是一年的例子，具體的就不深說了，相信你也會。

那麼在此基礎上，對於10%的可能違約的情況
907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50） 就可以求得了
PS：我假定了票面價值和利息沒變，估計原題中不是1000和50吧，你看得明白就好了~

I. 債券收益率與債券的必要收益率有什麼不同在對同一隻債券時，兩者又怎麼計算

債券收益率是投資於債券上每年產生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個： 即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定了債券收益率的高低。一般來說，債券給投資者帶來的收入有以下三種： ①按債券的既定利率計算的利息收入。②認購價格與償還價格 (票面價格) 之間的差益差損。③將所得利息和差益差損等再投資的收益。按照這三種不同的收入分別計算收益率，可分為直接收益率，單利最終收益率和復利最終收益率，直接收益率是按既定利率計算的年利息收入與投資本金的比率。
在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。
債券必要收益率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價
1.真實無風險收益率，是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會平均回報率決定。
2.預期通貨膨脹率，是對未來通貨膨脹的估計值。
3.風險溢價，跟據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的風險因素包括違約風險、流動性風險、匯率風險等。
4.必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率

J. 債券信用評級aa說明有多大概率違約

這個信用評級和違約率沒有什麼直接的聯系，有這個信用評級證明企業在信用及合同履行情況有較好的執行記錄，但是並不能保證不出現違約的情況，所以合作前要確認好合作條款的各項內容，白紙黑字寫下了才是硬道理。
個人觀點，望採納~