國債券利率相關應用

⑴ 請教本國債券需求和利率之間的關系問題

利率增加匯率也上升，本幣債券自然需求增加。你說的兩項其實是一個過程，只是取決於是利率上升是已經發生還是預期要發生。

⑵ 中國國債券利率

有 跟我們的定期存款一樣 也是有利息的，且每年的國債利息都是不一樣的
希望採納

⑶ 關於債券與利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券，其債券隨利率的版高低按相反方向權漲落。第二種情況是國庫券價格，其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率，其利率越是反復無常的變動，對債券價格的影響越小。
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⑷ 關於實際利率法在債券業務核算中的應用的外國文獻有哪些

可以去sciencedirect，springerlink等外文資料庫下載哦
校園網內免費獲取，很多的

⑸ 利率的變動和國內債券市場的關系

一般說是利率水準會影響債券市場
很少說債券市場上的一些操作可以影響到利率的變內動
除非是人行發容行國債收縮市場游資
或以公開市場操作方式出來做回購或逆回購
那都是一次性的大量資金收放
否則一般市場上商業銀行或券商的操作
很難左右利率水準

⑹ 久期在債券投資中的作用和應用

1.利用久期控制利率風險。
在債券投資里，久期可以被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。

• 債券對利率變動的反應特徵如下：債券價格與利率變化反向變動；在給定利率變化水平下，長期債券價格變動較大，因此債券價格變化直接與期限有關；隨著到期時間的增加，債券對於利率變化的敏感度是以一個遞減的速度增長；由相同幅度的到期收益率的絕對變化帶來的價格變化是非對稱的，具體來說，在期限給定條件下，到期收益率降低引起的價格上升，大於到期收益率上升引相同幅度起的價格下降；票息高的債券比那些票息低的債券對利率的敏感性要低。

2.利用久期進行免疫
所謂免疫，就是構建這樣的一個投資組合，在組合內部，利率變化對債券價格的影響可以互相抵消，因此組合在整體上對利率不具有敏感性。而構建這樣組合的基本方法就是通過久期的匹配，使附息債券可以精確地近似於一隻零息債券。利用久期進行免疫是一種消極的投資策略，組合管理者並不是通過利率預測去追求超額報酬，而只是通過組合的構建，在迴避利率波動風險的條件下實現既定的收益率目標。在組合品種的設計中，除了國債可以選入組合外，部分收益率較高的企業債券及金融債券也能加入投資組合，條件是控制好匹配的久期。
但是，免疫策略本身帶有一定的假設條件，比如收益率曲線的變動不是很大，到期收益率的高低與市場利率的變化之間有一個平衡點，一旦收益率確實發生了很大的變動，則投資組合不再具有免疫作用，需要進行再免疫，或是再平衡；其次，免疫嚴格限定了到期支付日，對於那些支付或終止期不能確定的投資項目而言並不是最優；再次，投資組合的免疫作用僅對於即期利率的平行移動有效，對於其他變動，需要進一步拓展應用。3.利用久期優化投資組合
進行免疫後的投資組合，雖然降低了利率波動的風險，但是組合的收益率卻會偏低。為了實現在免疫的同時也能增加投資的收益率，可以使用回購放大的辦法，來改變某一個債券的久期，然後修改免疫方程式，找到新的免疫組合比例，這樣就可以提高組合的收益率。但是，在回購放大操作的同時，投資風險也在同步放大，因此要嚴格控制放大操作的比例。希望對你有幫助。

⑺ 如何利用國泰安查詢各年國債利率

網上就可以查到各年的國債利率,我已查到從94年到現在的因為太多,你自己去看看吧

⑻ 國債利率與哪些因素有關

國債利率來的確定主自要考慮以下因素：
1、金融市場利率水平。國債利率必須依據金融市場上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國債利率也應提高，否則國債發行會遇到困難；金融市場平均利率下降時，國債利率水平也應下調，否則政府會蒙受損失。
2、銀行儲蓄利率。一般說來，公債利率以銀行利率為基準，一般要略高於同期銀行儲蓄存款利息，以利於投資者購買國債。但不要過高於銀行儲蓄存款利率，否則形成存款「大搬家」。
3、政府的信用狀況。一般情況下，由於政府信譽高於證券市場私人買賣證券信譽，所以在政府信譽高的情況下，國債利率適當低於金融市場平均利率水平。但如果政府信譽不佳，就必須提高國債利率，才能保證國債順利發行。
4、社會資金供求狀況。當社會資金供應充足，國債利率即可降低；當社會資金供應緊張，國債利率必須相應提高。否則，前者可能導致國家額外的利息支付；後者可能導致國債發行不順利。
國債利率影響因素主要考慮市場利率、銀行利率和經濟條件。

⑼ 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率

在美國等債券市場抄發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。

⑽ 中國基準利率的應用

國際通行慣例來
國際經驗表明，作源為金融市場上引導其他利率走向的核心利率，基準利率比較容易在貨幣市場上形成。銀行間同業市場拆借利率，一直被認為是信貸資金或豐裕或短缺的風向標，是發達國家中央銀行貨幣政策最重要的中介工具。倫敦同業拆借利率(Libor)，早已被看作國際貨幣市場基準利率。美國最重要的基準利率―――聯邦基金利率，也是美國重要的貨幣市場―――聯邦基金市場上的銀行間隔夜拆借利率。
中國應用
中國即將發布的「銀行間同業拆借利率」，是基於多家大銀行每日對各個期限資金拆借品種的報價所形成的基準利率，在形成機制上更接近國際貨幣市場的基準利率。分析人士認為，與目前貨幣市場基於回購和成交價所形成的「銀行間回購定盤利率」等基準利率體系不同，「銀間同業拆借利率」更能體現資金的真實價格，將成為短期債券品種定價的參考基準，以及貨幣市場衍生金融工具如利率互換、利率期權、利率期貨等發展的基礎性指標。未來，它很有可能替代存貸款基準利率，擔當起中國的「聯邦基金利率」，進而成為中國人民銀行實施宏觀調控的主要工具。
相關利率 倫敦同業拆借利率(Libor) 聯邦基金利率