債券真實收益率

『壹』 如何計算債券的實際收益率

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『貳』 債券實際收益率公式

（1）對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率，PV為債券全價（包括成交價格和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和，其中：貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV-M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。 （2）剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
（3）不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率； W=D/（365÷f）；M為債券面值；D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；n為剩餘的付息次數，n-1為剩餘的付息周期數；C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率，它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便於兩債券市場中收益率計算的統一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。 我們知道，對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下： 式中，δ=D/365，其餘符號的含義與公式（1）同。

『叄』 債券現值 求實際收益率

公式原理：
前半部分是各期債券利息復利折現求和，即求債券利息的年金折現值；
後半部分是到期收回債券面值（或中途轉讓金額）復利折現。
現值合計為當前投資額時，折現率就是要求的實際收益率，即內含報酬率。
將實際收益率R、現值920、到期收回金額1000、每期利息1000X8%=80、期數2期代入公式，得到一個一元二次方程，解方程求得實際收益率R。
920=80/（1+R）+80/（1+R）^2+1000/（1+R）^2
兩邊同乘（1+R）^2得
920X（1+R）^2=80X（1+R）+80+1000
解該一元二次方程，得（1+R）=1.127822934
R=1.127822934-1=0.127822=12.78%

近似演算法（不考慮時間價值）：
單期利息加上單期分攤的溢折價，除以買賣價平均數。計算結果猜測選擇題答案還是相對較快的。

80+（1000-920）/2=120
（1000+920）/2=960
120/960=0.125=12.5%
以上可以應對一般考試了。
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以下大概說說二班的，例題才兩期，解方程可行，期數多了，就要查系數表，代入年金現值系數和復利現值系數。
在不知道答案的情況下，要經過多次試錯（學名叫什麼逐次測試法吧），即猜測一個折現率代入公式，求得折現值的和與920比較大小。
大於920，說明測試折現率小於實際收益率；
小於920，說明測試折現率大於實際收益率。
測試的目的是為了找到盡量接近920的兩個折現值所對應的折現率及折現系數，縮小實際收益率所在的區間，再利用這兩個折現率及折現系數，運用內插法（插值法）求折現值為920時對應的折現率。
這個真不會，也就解個一元二次方程水平了。

個人觀點，僅供參考。

『肆』 計算債券的實際收益率.

持有債券，2年後到期，可得本息100*(1+10%)*2年=120元，
你的初始成本為102元，收益為120-102=18元，即1年賺9元
你的年收益率=9/102=8.8235294%(計算器位數不夠了）

謝謝我吧，好好學習！

『伍』 實際收益率怎麼計算

希望採納
年化收益率=實際收益率*360/產生實際收益的天數。
比如投資期一個月，實際收益1%，年化收益=1%*12個月/1個月=12%

『陸』 債券的收益率怎麼計算

一年期國開債：襲5日均值收益率2.6162%，10日均值收益2.5795%，15日均值收益2.5601%，20日均值收益率2.5594%。
三年期國開債：5日均值收益率3.1976%，10日均值收益3.1812%，15日均值收益3.1799%，20日均值收益率3.1549%。
五年期國開債：5日均值收益率3.4952%，10日均值收益3.4734%，15日均值收益3.4767%，20日均值收益率3.4607%。
七年期國開債：5日均值收益率3.8261%，10日均值收益3.808%，15日均值收益3.8113%，20日均值收益率3.8019%。
十年期國開債：5日均值收益率3.6382%，10日均值收益3.6263%，15日均值收益3.6437%，20日均值收益率3.6481%。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

『柒』 債券實際收益率怎麼算，要計算過程

實際年收益率=(1+12%/4)^4-1=12.55%

注意由於是每個季度付息，即一年有4次付息，故此實際收益率要考慮到每年的付息頻率

『捌』 債券到期收益率和實際有效利率有什麼區別

到期收益率和實際有效利率的區別如下：

1、開發票時填寫的信息不同

到期收益率需要在申報的「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的統一社會信用代碼。購買方為企業的憑證，索取申報時，應向銷售方提供統一社會信用代碼。

而實際有效利率有何聯系為其提供開小規模納稅人時，應在「購買方納稅人識別號」欄填寫購買方的納稅人識別號，不符合規定的發票，不得作為稅收憑證。

攤薄每股收益是具有唯一性的，只要稅務發票系統裡面查到了這家企業的發票代碼不同，就可以查詢到這家企業的進銷項發票情況，也就可以知道企業是否虛開發票了。

2、影響因素不同

到期收益率是直接影響市場容量大小的重要因素。

而實際有效利率一方面受制於宏觀經濟狀況的影響，另一方面受國家收入分配政策、消費政策的影響，人工利潤率直接決定消費者購買力水平。

3、認股權證和股份期權不同

到期收益率等的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。 計算統賬結合，作為分子的凈利潤金額不變；

而實際有效利率的調整項目為按照本准則第十條中規定的公式所計算的增加的普通股股數，同時還應考慮時間權數。 當期發行認股權證或股份期權的，普通股平均市場價格應當自認股權證或股份期權的發行日起計算。

(8)債券真實收益率擴展閱讀

有效利率的計算方法

近似計演算法

近似計演算法是通過把各項費用或費用率折成實際年率，並將它們與利率加總求和，以求出有效利率的計算方法。它未能准確反映貨幣的時間價值，故稱近似計演算法。『』

在一般情況下，利息總是針對實際動用的貸款余額而徵收的，故利率無需再做折算。其他各項費用或費用率則需要折算成實際年率，這是因為貸款總金額可能是逐步提取並逐步償還的。其他各項費用可以分為兩類：一次性支付的費用和每年均需支付的費用。

一次性費用的實際年率=一次性費用÷(貸款總金額×實際貸款年限)

每年支付的費用的實際年率=(每年支付的費用×貸款年限)÷(貸款總金額×實際貸款年限)

有效利率=一次性費用的實際年率+每年支付的費用的實際年率+利率

到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%

與持有期收益率一樣，到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益，而且，由於收回金額就是票面金額，是確定不變的，因此，在事前進行決策時就能准確地確定，從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。

示例

某種債券面值100元，10年還本，年息8元，名義收益率為8%，如該債券某日的市價為95元，則當期收益率為8/95，若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券，持有到期，則9年間除每年獲得利息8元外，還獲得本金盈利5元，到期收益率為(8×9+5)/（95×10）

『玖』 計算債券實際年收益率！急！

進過比較復雜的計算得出：7.59%。時間關系，如需詳細計算公式，請追問
75*F/A（26,7.5%）+1120=1000*（1+r）的 26次方

『拾』 債券投資的實際年平均收益率，請問怎麼算的。

名義利率－通貨膨脹率=實際利率；
該題計算出每年的實際收益率後，加權平均即為實際年平均收益率。
[（6.5%－3%）+（7%－3%）+（6%－2.5%）+（7.5%－3.5%）]／4=3.75%