① 請教本國債券需求和利率之間的關系問題
利率增加匯率也上升,本幣債券自然需求增加。你說的兩項其實是一個過程,只是取決於是利率上升是已經發生還是預期要發生。
② 預期利率上升,債券的價格和債券的需求是怎麼變的,為什麼
債券價格來下降。需求減少。源
預期年化利率是央行設定的存款預期年化利率,那麼當預期年化利率上升的時候,儲蓄變得更加有利可圖,由於存款的風險相對債券要小,顯然會吸引債券的一部分資金到存款上去,這樣照成債券的需求減少,供給增多,價格自然下降。
(2)預期利率上升債券需求怎麼變擴展閱讀:
注意事項:
在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM),其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處,但大部分投資者仍然將資產集中在有限的幾項資產上。
比較流行的還有後來興起的套利定價模型(APT),假設是投資者會利用套利的機會獲利,既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率,投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合,並不會調整收益至均衡。
③ 預期利率上升利率會怎麼變化為什麼
當預期利率上升時,債券價格會下跌,主要原因是由於大部分債券都是固定票面利率發行的,即固息債,債券價格是通過債券未來現金流除以1加上利率的和後的商來衡量的,也就是說債券價格與利率是成反比的
④ 預期利率升高 導致 債券需求量減少我怎麼也想不懂啊。。
這里說的利率應該是存款利率。債券雖然是低風險,但相比與銀行存款,他的風險還是要高一些。如果債券的收益率是5%,存款是2%,可能很多人願意去買債券,如果存款利率變成了4%,就有些人寧願少掙一點錢也要降低風險了。如果存款是5%,那麼就沒人買債券了,這就是為什麼說預期利率升高導致債券需求量減少了。
⑤ 在其他條件不變時,股票預期收益率上升,對債券的需求有什麼變化如果股票波動增大
股票和債券是一對蹺蹺板的關系,具體自己理解
簡單的講,股市好的時候就買股票,股市不好的時候就去買債券
⑥ 對於長期債券,為什麼預期未來利率上升,預期收益率會下降
建議你換一下概念就會比較好理解是什麼意思了,實際上上文中的預期收益率可以理解為持有期間收益率,而未來利率可以理解為債券持有至到期收益率。很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。詳細解釋如下:
債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率,就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題,只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低),而債券本身的面值也是固定的,也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的,對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系),而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率),由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的,如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的,債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率,也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。
⑦ 為什麼預期利率增加,貨幣需求也增加
影響貨幣需求的因素,利率只是影響其中的投機需求,而交易和預防需求還與收入有關,所以利率上升,貨幣需求未必將減少。 此外在投機需求中,還有流動性陷阱的特殊情況,一定條件下,利率上升,貨幣需求可能不會變化的。
在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM),其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處,但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。
(7)預期利率上升債券需求怎麼變擴展閱讀:
現代經濟理論認為,居民、企業等持有貨幣是出於不同的動機,它包括交易性動機、預防性動機和投機性動機等。與此相對應,貨幣需求也可以分為交易性貨幣需求、預防性貨幣需求、投機性貨幣需求和安全需求等
所謂貨幣需求,在凱恩斯看來,是指人們放棄流動性很差的金融資產而持有不生息貨幣的需要。
貨幣需求是一種派生需求,派生於人們對商品的需求。貨幣是固定充當一般等價物的特定商品,具有流通手段、支付手段和貯藏手段等職能,能夠滿足商品生產和交換的需求,以及以貨幣形式持有財富的需求等。
居民、企業和單位持有的貨幣是執行流通手段和貯藏手段的。如居民用貨幣來購買商品或者支付服務費用,購買股票和債券,償還債務,以及以貨幣形式保存財富等;企業以貨幣支付生產費用,支付股票、債券的息金,以貨幣形式持有資本等。
人們對貨幣有需求的原因是貨幣是最具方便性、靈活性、流動性的資產。持有貨幣能滿足人們對貨幣的流動性偏好liquidity 。人們對貨幣的偏好叫貨幣的流動性偏好
⑧ 在可貸資金理論里,為什麼預期利率上漲,就會有債券供給增加!
只要你理解這一句話邏輯關系問題就不會很難理解了,預期(未來)利率上漲的話的確是會使得預期(未來)借款成本上升,但是現在的利率還沒有上升。
對於債券來說很多時候都是採用固定票面利率的方式發行的(當然也有浮動票面利率的,但受到影響程度並不完全相同),而對於固定票面利率來說在發行時就會確定該債券的票面利率,在債券存續期間債券票面利率一般不會變更(附有可回售選擇權的債券除外,一般這種附有可回售選擇權的債券都會在回售前附帶調整債券票面利率,而這種調整債券票面利率一般不調低債券面票面利率,一般作用是防止市場利率高於債券票面利率時所引起的回售情況,但一般情況下回售時債券所剩餘的存續期已經縮減了不少,就算需要調高票面利率,一般不會出現調整很多的情況,這可以起到一定降低債券整體票面利率的作用,原因沒有這個附帶條款,由於時間較長,風險自然會相應增加,市場所要求的對該債券收益率也會有所上升),也就是說在債券發行時債券票面利率在一定時期內會被鎖定,也可以理解成借款成本在債券發行時被鎖定。
由於預期利率在未來將會上漲,對於資金需求方來說,也就是債券供給方來說,當然是願意以更低的成本借到資金,故此會在現在利率未上漲前增加債券供給。
可能說到這里你可能會產生疑問,既然未來利率會上漲,買債券的人的意欲會降低,就算債券供給增加了,也未必能賣得出去,而實際中也可能會存在這種情況,故此很多時候是通過債券供給方作出一定的「讓利」,即稍微調高一點債券票面利率來吸引債券投資者。
⑨ 如果預期市場利率將上升,對一個持有債券的人應該採取什麼措施
如果債券持有期等同於到期時間(也就是說如果你准備從現在開始直到20年後再出售手上的20年期版債券)那利率變化不權會有什麼影響,但是一般情況下不會這樣,因為未來利率上升後你如果手上有現金就可以投資收益率更高的債券或其他金融產品,因此利率上升會帶來機會成本增加(盡管你還是該拿1000元拿1000元沒有什麼明虧),因此預期市場利率上升人人們一般會將手中債券轉手賣出
實際上你可以這樣想,人們賣出債券後債券需求下降,價格下降,因此利率進一步上升,就成為了一個從預期到實現的自我實現過程
⑩ 債券的需求和債券的價格利率什麼關系 我的意思是 債券利率上升 債券需求怎麼變
債券利率上升,相對於銀行存款等其他固定收益證券而言,債券的吸引力提高,債券的需求會提高。