債券回購計算題

『壹』 債券回購交易的詳細過程

債券回購交易是指債券持有人(正回購方，即資金融入方)在賣出一筆債券、融入資金的同時，與買方(逆回購方，即資金融出方)協議約定於某一到期日再以事先約定的價格將該筆債券購回的交易方式。一筆回購交易涉及兩個交易主體（資金融入方和資金融出方）、兩次交易契約行為（初始交易和回購期滿時的回購交易）和相應的兩次清算。

債券回購交易的流程如下：
(1)回購委託
客戶委託證券公司做回購交易。
(2)回購交易申報
根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。
(3)交易系統前端檢查
交易系統將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬於無效委託。
(4)交易撮合
交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。
(5)成交數據發送
閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
(6)標准券核算
結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標准券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標准券數量小於融資未到期余額，則為「標准券欠庫」 ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。
(7)清算交收
結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據，與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1流程辦理資金交收。

『貳』 債券回購價格計算

回購價格來=100*(1+10*3.6%/360)=100.1美元
註：一源般債券回購國際慣例是把每張債券面值為100元來計算的，而債券的報價也是一般按每張100元面值來報價的，故此債券回購價格也是延用這種方法計算。

如果這道題問的是回購價格實際指的是回購金額則答案是1000萬美元*(1+10*3.6%/360)=1001萬美元

不知道這道題的出題老師是按那個思維來出題的故此有上述兩種答案選擇。

『叄』 國債逆回購問題。如果我周五做了3天的，到期的收益率怎麼算，周六周日算不算

國債回購的到期日與清算日是T+回購期，清算日跳過非工作日，你周五做的三天回購，那麼到期日就是下周周一，清算日則是下周三，所以你的收益是清算日的次日到賬。

周五進行一天品種的交易，資金要在周一返還，只能獲得一天的利息，周末兩天是不計息的；但如果周五進行了三天品種交易，周末兩天是計息的。

收益率是：

年收益率=成交額×交易價格×回購天數/成交額×360

成本=成交額×手續費率。

沒有最低5元的限制。只按規定的傭金率收取。如一天逆回購10萬收1元，兩天10萬收2元，7天10萬收5元。

(3)債券回購計算題擴展閱讀

與股票交易不同的是，逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，逆回購交易類似於抵押貸款，它不承擔市場風險。

不考慮CPI的因素的話，國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而國債逆回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點。

因此，對於資金充裕的機構來說，充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失為上乘的投資選擇。 對於有大額閑散資金的投資者來說，國債逆回購也不失為一個好的理財工具。

『肆』 關於國債回購跨周末或者跨法定節假日時利息計算的問題

對於你的問題，我回答一下吧， 我是華泰證券的。希望對你有用。
周四（12月22日）做1天的債券逆回購操作，則本金周五（12月23日）到賬，資金可用不可取，周五、周六及周日三天有活期利息；周五（12月23日）做1天債券逆回購操作，則下周一（12月26日）本金到賬，資金可用不可取，周六、周日沒有活期利息。
以此來看，只有你的資金是在可用的情況下，券商才會給你活期利息。
204003是3天的，當然是3個自然日了。只是因為周末券商結算系統不是工作，你的資金若是沒有回來在途中耽擱了，是沒有利息的。所以的逆回購都是自然日的。一般而言，周五的3天逆回購利率非常低，跟一天的差不多。

『伍』 債券逆回購7天期怎麼算

7天回購，星期一買入，下周星期一到賬；星期五做一天的話，下周星期一到賬，但星期六和日的兩天沒有利息，不劃算！

參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處 。

『陸』 證券國債逆回購傭金購買手續費怎麼收如何計算

國債逆回購的手續費如下：
1天回購 傭金 成交金額的0.001%
2天回購 傭金 成交金額的0.002%
3天回購 傭金 成交金額的0.003%
4天回購 傭金 成交金額的0.004%
7天回購 傭金 成交金額的0.005%
14天回購 傭金 成交金額的0.01%
28天回購 傭金 成交金額的0.02%
28天以上 傭金 成交金額的0.03%

所謂國債逆回購，本質就是一種短期貸款，也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同於國債。
國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定於未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規定, 融資方在賣出該筆債券後須在雙方商定的時間,以商定的價格再買回該筆債券, 並支付原商定的利率利息。
國債逆回購是其中的融券方。對於融券方來說，該業務其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。

『柒』 債券回購業務中標准券是怎麼換算的，標准券張數是不是等於標准券折算率乘上相應債券的市值

標准券張數是等於該債券標准券折算率乘上該債券的張數，是張數不是市值，由於專債券的市值屬是受到市場價格波動影響的，且債券交易是沒有漲跌停限制的，若該債券市場價格由於發生突發事件大幅回落，使用債券市值作為衡量折算率標准會對債券正回購方很容易出現爆倉違約行為發生的，故此是用該債券的張數，對於債券來說其面值是100元，而標准券的面值也是100元，這樣是很好換算的，另外在債券折算率計算公式中，對於債券價格的波動率也是其中的一個考量指標，波動率越大其債券標准券折算率會稍低。

『捌』 深市的債券逆回購R-001比R-002的利率高，為什麼呢請那麼高手細細指點下呢如5.24日收盤。

您好
因為5月24日是周五。逆回購的資金佔用是以自然日作為計算的。在周五，做天逆回購，到期日是周六非工作日，會順延到下一工作日也就是周一才會返回資金；而做2天逆回購，到期日是周日，也不是工作日，也會順延至周一才會返回資金。因此在周五，無論做1天逆回購，或者是2天逆回購，甚至3天逆回購，資金實際上都是佔用了整個周末的時間，要到周一才會回款
而在周五，做1天回購，只需要支付1天的利息，而做2天逆回購，需要支付2天的利息。因此總的來說，一般周五R-002的成交價格是R-001的兩倍。就以5月24日的成交為例，R-001全天的成交價在3.8~4左右，因此R-002的成交價一般就是它的一半左右1.9附近

R-002和R-001價格出現倒掛的一般都是在周末或者節假日前，因為兩者實際上都要佔用整個假期，而買R-001的只需要支付1天的利息，買r-002的要支付2天的利息，因此周末或者長假前的一個交易日多數是R-002隻有R-001成交價格的一半。

而時間更長的如R-007比R-001倒掛，一般都是發生在資金面特別緊張的特定日子，如月末。因為雖然某天R-001的成交價格特別高，但是大家會預期後面幾天R001的價格會下來，使得7天平均下來R001還是比R007低

買入R-001的多數是債券的套作交易者。所謂的套作交易，就是這個人本身有一定數量的債券，然後他以手上的債券作為抵押，然後從R-00x這里融入資金繼續購買債券。例如這個人本身有100w的債券，他把債券抵押以後可以融資80w，還可以再買入80w的債券，這樣他手上就有180w的債券，而本金的投入只有100w，還有80w是從逆回購交易者哪裡借過來的。對於債券套作交易者來說，他每天都必須融入足夠的資金來維持他的套作交易。而他們往往為了節省融資成本，往往會選擇每天都做一次R-001的操作