商業銀行次級債券發行對象

⑴ 銀行發行的次級債與普通企業債有啥區別

所謂次級債務是指固定期限不低於5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，並且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的「次級定期債務」項下：剩餘期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩餘期限在3-4年的，以80%計；剩餘期限在2-3年的，以60%計；剩餘期限在1-2年的，以40%計；剩餘期限在1年以內的，以20%計。
次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。
2003年12月，中國銀監會發出《關於將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助於緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。
次級債相對於上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，後者屬於股權融資，而前者屬於債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對於銀行來說，發行可轉債沒什麼風險可言，到期後轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對於投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響並不大。

⑵ 既然次級債風險那麼高,那為什麼商業銀行還要發行呢

所謂次級債務是指固定期限不低於5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，並且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內，按以下比例折算計入資產負債表中的「次級定期債務」項下：剩餘期限在4年(含4年)以上的，以100%計；剩餘期限在3-4年的，以80%計；剩餘期限在2-3年的，以60%計；剩餘期限在1-2年的，以40%計；剩餘期限在1年以內的，以20%計。
次級債務發行的程序是，商業銀行可根據自身情況，決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。
2003年12月，中國銀監會發出《關於將次級定期債務計入附屬資本的通知》，決定增補我國商業銀行的資本構成，將符合規定條件的次級定期債務，計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增加資本實力，有助於緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。
次級債相對於上市銀行前期喜歡發的可轉債來說，後者屬於股權融資，而前者屬於債權融資。次級債到期不會轉成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。對於銀行來說，發行可轉債沒什麼風險可言，到期後轉成股票，不用還本，還會增加每股凈資產；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。相反，對於投資人來說，購買可轉債的風險當然要比次級債大得多，次級債主要是針對機構投資者，對二級市場投資者的影響並不大。
也就是說，發行次級債的收益比可轉債高得多，因此商業銀行去發行次級債。希望對你有所幫助。

⑶ 商業銀行次級債券發行管理辦法的第三章　次級債券的發行

第十五條商業銀行發行次級債券應聘請證券信用評級機構進行信用評級。證券信用評級機構對評級的客觀、公正和及時性承擔責任。
第十六條商業銀行次級債券的發行可採取1次足額發行或限額內分期發行的方式。發行人根據需要，分期發行同一類次級債券，應在募集說明書中詳細說明每期發行時間及發行額度。若有變化，發行人應在每期次級債券發行15日前將修改的有關文件報中國人民銀行備案，並按中國人民銀行的要求披露有關信息。
第十七條發行次級債券時，發行人應組成承銷團，承銷團在發行期內向其他投資者分銷次級債券。
第十八條次級債券的承銷可採用包銷、代銷和招標承銷等方式；承銷人應為金融機構，並須具備下列條件：
（一）注冊資本不低於2億元人民幣；
（二）具有較強的債券分銷能力；
（三）具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；
（四）最近2年內沒有重大違法、違規行為；
(五)中國人民銀行要求的其他條件。
第十九條以招標承銷方式發行次級債券，發行人應向承銷人發布下列信息：
（一）招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應急招投標方案等內容；
（二）招標開始時，向承銷人發出招標書；
（三）招標結束後，發行人應立即向承銷人公布中標結果，並於次日通過中國人民銀行指定的媒體向社會公布招標結果。
第二十條招投標通過中國人民銀行債券發行系統進行，發行人不得透露投標情況，不得干預投標過程。中國人民銀行監督招標過程。
第二十一條發行人應在中國人民銀行批准次級債券發行之日起60個工作日內開始發行次級債券，並在規定期限內完成發行。
發行人未能在規定期限內完成發行時，原批准文件自動失效，發行人如仍需發行次級債券，應另行申請。
第二十二條次級債券發行結束後5個工作日內，發行人應向中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會報告次級債券發行情況。
第二十三條次級債券私募發行時，發行人可以免於信用評級；私募發行的次級債券只能在認購人之間進行轉讓。次級定期債務，經批准可比照私募發行的次級債券轉讓方式進行轉讓。
第二十四條次級債券的交易按照全國銀行間債券市場債券交易的有關規定執行。

⑷ 商業銀行次級債券發行管理辦法的第二章　次級債券發行申請及批准

第八條商業銀行發行次級債券應由國家授權投資機構出具核准證明；或提交發行次級債券的股東大會決議。股東大會決議應包括以下內容：
（一）發行規模、期限；
（二）募集資金用途；
（三）批准或決議的有效期。
第九條商業銀行公開發行次級債券應具備以下條件：
（一）實行貸款5級分類，貸款5級分類偏差小；
（二）核心資本充足率不低於5%；
（三）貸款損失准備計提充足；
（四）具有良好的公司治理結構與機制；
（五）最近3年沒有重大違法、違規行為。
第十條商業銀行以私募方式發行次級債券或募集次級定期債務應符合以下條件：
（一）實行貸款5級分類，貸款5級分類偏差小；
（二）核心資本充足率不低於4%；
（三）貸款損失准備計提充足；
（四）具有良好的公司治理結構與機制；
（五）最近3年沒有重大違法、違規行為。
第十一條商業銀行發行次級債券應分別向中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行提交申請並報送有關文件（申請材料格式見附1），主要包括：
（一）次級債券發行申請報告；
（二）國家授權投資機構出具的發行核准證明或股東大會通過的專項決議；
（三）次級債券發行可行性研究報告；
（四）發行人近3年經審計的財務報表及附註；
（五）發行章程、公告（格式要求見附2、3）；
（六）募集說明書（格式要求見附4）；
（七）承銷協議、承銷團協議；
（八）次級債券信用評級報告及跟蹤評級安排的說明；
（九）發行人律師出具的法律意見書。
第十二條中國銀行業監督管理委員會應當自受理商業銀行發行次級債券申請之日起3個月內，對商業銀行發行次級債券進行資格審查，並做出批准或不批準的書面決定，同時抄送中國人民銀行。中國人民銀行應當自收到中國銀行業監督管理委員會做出的批准文件之日起5個工作日內決定是否受理申請，中國人民銀行決定受理的，應當自受理申請之日起20日內做出批准或不批準的決定。
未經中國人民銀行批准，商業銀行不得在全國銀行間債券市場發行次級債券。
第十三條商業銀行持有的其他銀行發行的次級債券余額不得超過其核心資本的20%。
第十四條次級債券計入商業銀行附屬資本的條件按照中國銀行業監督管理委員會發布的相關監管規定執行。

⑸ 我國的商業銀行發行的次級債是對誰發行的

次級債券在銀行間債券市場發行，其投資人范圍為銀行間債券市場的所有投資人。
次級債券發行結束後，經人行批准可在銀行間債券市場上市交易。

去年做過資料，不過後來放棄了，資金成本太高。

⑹ 銀行為什麼發行次級債

銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後、先於商業銀行股權資本的債券，屬於商業銀行附屬資本。
次級債券在銀行間債券市場發行，其投資人范圍為銀行間債券市場的所有投資人。次級債券發行結束後，經人民銀行批准可在銀行間債券市場上市交易。由於次級債券可計入銀行附屬資本，並且相對於發行股票補充資本的方式來說，發行次級債程序相對簡單、周期短，是一種快捷、可持續的補充資本金的方式。特別對於那些剛剛發行新股或未滿足發行新股條件的商業銀行而言，如果亟需擴大資本金來捕捉新的業務機會，通常會傾向於先發行次級債。如果投資者判斷整個商業環境走好，企業及個人貸款需求旺盛，銀行能夠順利發行數額可觀的次級債擴大資金規模是偏利好新聞。不過，次級債的風險和利率成本一般都會高於銀行發行的其它債券。
發次級債是為了補充資本金，達到央行要求的資本充足率，而在財務制度上，次級債不計算在債務內不影響資本充足率，這就是銀行願意發行次級債的原因

⑺ 發行的銀行次級債券屬於什麼科目

銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後、先於商業銀行股權資本的債券，屬於商業銀行附屬資本。

次級債券在銀行間債券市場發行，其投資人范圍為銀行間債券市場的所有投資人。次級債券發行結束後，經人民銀行批准可在銀行間債券市場上市交易。由於次級債券可計入銀行附屬資本，並且相對於發行股票補充資本的方式來說，發行次級債程序相對簡單、周期短，是一種快捷、可持續的補充資本金的方式。特別對於那些剛剛發行新股或未滿足發行新股條件的商業銀行而言，如果亟需擴大資本金來捕捉新的業務機會，通常會傾向於先發行次級債。如果投資者判斷整個商業環境走好，企業及個人貸款需求旺盛，銀行能夠順利發行數額可觀的次級債擴大資金規模是偏利好新聞。不過，次級債的風險和利率成本一般都會高於銀行發行的其它債券。

⑻ 銀行為什麼要發行次級債

銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他專負債之後屬、先於商業銀行股權資本的債券，屬於商業銀行附屬資本。
次級債券在銀行間債券市場發行，其投資人范圍為銀行間債券市場的所有投資人。次級債券發行結束後，經人民銀行批准可在銀行間債券市場上市交易。由於次級債券可計入銀行附屬資本，並且相對於發行股票補充資本的方式來說，發行次級債程序相對簡單、周期短，是一種快捷、可持續的補充資本金的方式。特別對於那些剛剛發行新股或未滿足發行新股條件的商業銀行而言，如果亟需擴大資本金來捕捉新的業務機會，通常會傾向於先發行次級債。如果投資者判斷整個商業環境走好，企業及個人貸款需求旺盛，銀行能夠順利發行數額可觀的次級債擴大資金規模是偏利好新聞。不過，次級債的風險和利率成本一般都會高於銀行發行的其它債券。
發次級債是為了補充資本金，達到央行要求的資本充足率，而在財務制度上，次級債不計算在債務內不影響資本充足率，這就是銀行願意發行次級債的原因

⑼ 商業銀行次級債券發行管理辦法的第五章　信息披露

第三十一條商業銀行公開發行次級債券時，發行人應在中國人民銀行批准發行次級債券後，在發行次級債券前5個工作日將發行公告報中國人民銀行備案，並刊登於中國人民銀行指定的媒體，同時印製、散發募集說明書。
經中國人民銀行批准分期發行次級債券的，發行人應在每期次級債券發行前5個工作日在中國人民銀行指定的媒體公布發行公告，並披露本次發行與上次發行之間發生的重大事件。
發行人應公告中國人民銀行要求披露的其他信息。
第三十二條發行人應保證發行公告沒有虛假、誤導性陳述或者重大遺漏，並保證對其承擔責任。發行人應當在發行公告的顯著位置提示投資者：「投資者購買本期債券，應當認真閱讀本發行公告及有關的信息披露文件，進行獨立的投資判斷。主管部門對本期債券發行的批准，並不表明對本期債券的投資價值做出了任何評價，也不表明對本期債券的投資風險做出了任何判斷」。
第三十三條發行人應在發行公告與募集說明書中說明次級債券的清償順序，並向投資者說明次級債券的投資風險。
第三十四條次級債券到期前，發行人應於每年4月30日前向中國人民銀行提交經注冊會計師審計的發行人上一年度的年度報告。公開發行次級債券的，發行人應通過有關的媒體披露年度報告。
第三十五條對發行人進行財務審計、法律咨詢評估及債券信用評級的會計師事務所、律師事務所和證券信用評級機構應客觀、公正地出具有關報告文件並承擔相應責任。
第三十六條對影響發行人履行債務的重大事件，發行人應在第一時間將該事件有關情況報告中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會，並按照中國人民銀行指定的方式向投資者披露。
第三十七條中央結算公司應為銀行間債券市場主管部門和投資者了解次級債券信息提供服務，並及時向銀行間債券市場主管部門報告各種違反信息披露規定的行為。
第三十八條商業銀行次級債券私募發行時，其信息披露的內容與形式，應在發行章程與募集說明書中約定；信息披露的對象限於其次級債券的認購人。

⑽ 商業銀行發行的次級債卷是身摸東西有身摸特點和美國的次極債一樣嗎,如果不一樣區別在那

次級債券是指固定期限不低於5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其它負債之後的商業銀行長期債券。
1、美國
美國銀行次級債券市場相當活躍。在美國，次級債券的發行人以大銀行和銀行控股公司為主。2000年底，美國最大的50家商業銀行中有44家發行了次級債券，最大的50家銀行控股公司中有46家發行過次級債券，而7674家資產小於5億的商業銀行中只有68家發行過次級債券。由於次級債券發行成本一般高於普通債券，為降低財務成本，美國小銀行通常通過吸收存款、發行大額存單和聯邦房屋貸款銀行延期付款等途徑滿足資金需求。
由於發行次級債既可以充實和優化銀行資本，又可以幫助銀行監管者加強對銀行的監管，美國政府相當重視次級債的發行，美聯儲甚至建議強制所有銀行發行次級債券以加強對銀行的監管。
美國貨幣監理署（OCC）對國民銀行(National Bank)發行次級債補充附屬資本制定了專門規定，主要包括：
（1）一般情況下，只要是符合監管要求的合格銀行，美國國民銀行發行和贖回次級債不需要事先徵得貨幣監理署的同意，但是當銀行決定將發行的次級債計入銀行附屬資本時，必須在次級債發行十天內通知貨幣監理署，並且應符合次級債計入銀行附屬資本的有關規定。通知的內容包括：次級債發行的條款；獲得發行籌集資金的日期；次級債樣式和有關協議；申明次級債發行符合有關法律規定。如果貨幣監理署確認該次級債發行符合規定，將通知該發行銀行進行確認。
在一些特殊情況下，貨幣監理署要求銀行發行和贖回次級債必須事先徵得其同意，這些特殊情況大致為：銀行的資本安排計劃不符合貨幣監理署的規定；銀行的資本結構不健全；銀行經營狀況不良；銀行沒有提供正確、充足的信息。貨幣監理署同意發行次級債後，發行銀行應在一年內完成發行。
（2）貨幣監理署對次級債計入銀行附屬資本主要有以下規定：次級債發行期限至少在五年以上；必須在次級債發行條款中註明該次級債不是存款，不由聯邦存款保險公司(FDIC)提供保險;次級債清償順序在其他普通債權之後；沒有擔保；不能作為發行銀行發放貸款的抵押物；次級債本金開始償付後，應保證至少按年連續償付，且償付金額應逐年增加；次級債的銷售應符合聯邦證券法和貨幣監理署12 CFR 16規定；次級債、中期優先股和有關盈餘計入附屬資本的數額不能超過核心資本的50%；在到期日前五年內，每年年初，次級債計入附屬資本的數額折扣20%，因此，最後一年，次級債計入附屬資本的數額為零。
（3）貨幣監理署對銀行間相互持有次級債有如下規定：銀行應在向貨幣監理署提供的發行次級債的申請文件中披露，持有次級債發行銀行資本工具的其他銀行是否已經或將購買其發行的次級債。銀行購買其他銀行發行的次級債時，如果該次級債的發行銀行持有購買銀行的資本工具，該購買銀行應從自身資本中扣除該次級債購買金額。為抵消以前的債務而接受其他銀行的次級債時，如果接受次級債的銀行持有該次級債不超過五年，則不需要從自身資本中扣除該次級債持有金額。
（4）貨幣監理署不要求銀行發行次級債必須通過股東同意。
另外，美國對發行次級債的信息披露有較為完善和嚴格的要求，針對次級債不同的發行人、發行對象和發行方式，有不同的披露要求：
對在近一年內未曾向SEC提交過按1934年證券交易法案編制的文件的外國公司公開發行次級債，要求發行公司向SEC登記，一次性發行證券，需要披露如下信息：發行銀行情況；發行銀行業務；管理層介紹；管理層對銀行業績的分析討論；已審計財務報表及融資後模擬資產負債情況；按照美國會計標准調整過去兩年的歷史財務數據。
對在近一年內已向SEC提交過按1934年證券交易法案編制的文件的外國公司公開發行次級債，要求發行公司向SEC預先登記，申請稍後發行或連續多次發行證券，需要披露如下信息：擬發行債券的統計數據及預期發行時間表；融資後模擬資產負債情況；發債原因及融資用途；擬發行債券的預期發行價格或其計算機制以及銷售計劃等。
對於私募發行次級債的任何外國公司，不要求向SEC登記，發行文件的披露信息要求與公開發行方式的類似，不同點在於：財務報表勿須按美國會計准則調整。