1. 綠色債券對發行有哪些特殊要求
綠色債券是指任何將所得資金專門用於資助符合規定條件的綠色項目或為這回些項目進行再答融資的債券工具。
相比於普通債券,綠色債券主要在四個方面具有特殊性:債券募集資金的用途、綠色項目的評估與選擇程序、募集資金的跟蹤管理以及要求出具相關年度報告等。與國際上蓬勃發展的綠色債券市場相比,目前中國還尚未發行獲得官方或國際認證的綠色債券。
2. 發行企業債券的流程是什麼
經過國家發改委審批,再有券商在證券市場上銷售,券商包銷。個人要購買要到證券市場上買,要到上海或深圳證交所開立債券賬戶才能購買。
3. 企業沒錢怎麼在新三板融資
一、股權質押貸款
股權質押貸款是指按《擔保法》規定的質押方式以借款人或第三人持有的股權作為質押物發放的貸款。
經過股改、掛牌等一系列規范化操作後,新三板企業信用水平得到提高,企業股東可通過將所持股份質押給銀行,從銀行獲得貸款授信額度。
股權質押貸款主要從2016年下半年興起,目前占據新三板債權融資中的絕大部分,並且主要來自股份制商業銀行。
二、中小企業私募債
中小企業私募債是未上市中小微型企業以非公開方式發行的公司債券,自2012年5月推出,是一種便捷高效的融資方式,優點有:
(1)發行審核採取備案制,審批周期短;
(2)資金用途相對靈活,企業可根據自身業務需要合理安排;
(3)期限較銀行貸款長,一般為兩年;
(4)綜合融資成本比信託資金和民間借貸低。
但是,中小企業私募債的缺點也很明顯,只能向合格投資者發行,而且流動性不高,只能在合格投資者之間,以協議轉讓的方式進行。
因此,經歷過最初的一波火熱之後,如今中小企業私募債已少人問津。
三、雙創債
「雙創債」全稱創新創業公司債券,是一種專門針對創新創業企業的公司債,由證監會於2016年3月8日試點推出。
「雙創債」試點初期的目標公司為擬上市、已經或計劃在新三板掛牌的中小型創新創業企業。
「雙創債」與定向增發和股權質押等融資方式相比,審核流程簡便、融資成本低、資金用途廣泛。
目前已經發行「雙創債」的企業中,很大一部分是新三板企業。2016年已有9家新三板企業發布了預案或已發行成功,包括方林科技、凡拓創意、龍華薄膜等。
四、資產證券化(ABS)
資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持,發行可交易證券的一種融資形式。
與傳統的證券發行以企業為基礎不同,資產證券化是以特定的資產池為基礎發行證券,將缺乏流動但能帶來預期收入的資產,通過發行證券的方式出售,來獲得融資。
資產證券化更適合於現金流穩定的企業,就目前而言,新三板企業普遍現金流並不穩定,要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
資產證券化融資在新三板異軍突起於2016年,試吃螃蟹的企業有3家,分別是融信租賃、福能租賃和順泰租賃。
五、商業保理
新三板企業哭窮,其實不是沒錢,而是大部分的錢都在應收賬款上,怎麼把應收賬款變現呢?商業保理是一個選擇。
商業保理即由非銀行金融機構開展的保理,是指供貨商將其與買方訂立的貨物銷售(服務)合同所產生的應收賬款轉讓給保理公司,由保理公司為其提供貿易融資、應收賬款管理與催收等綜合性商貿服務。
商業保理的本質是供貨商基於商業交易,將買方(即采購商)轉為自身信用,為企業提供應收賬款的融資,特別適合中小企業。
據三板虎統計,2017年以來新三板就有15家企業申請及辦理了保理業務,包括億鑫股份、朗鴻科技等。
六、綠色債
作為一個新興品種,綠色債券是一種募集資金用於支持綠色產業的債券,並在審核、發行、流通、財稅等多個方面獲得支持。
綠色債券的優點有兩個:
(1)融資成本比較低。因「綠色」標簽受到資本青睞,利率往往比普通債券低。
(2)審核進度較快。公司債的審核時間一般在1個月左右,而綠色債的審核時間通常在1個月之內。
不過有利必有弊,綠色債也有其缺點:
(1)資金用途受到限制,募集資金不能用來補充流動資金;
(2)一般綠色產業項目周期較長,資金使用成本較高。
目前,國內綠色債券的發行人以央企、地方國企為主力,募集資金前三大投向為節能、清潔能源和污染防治。
自去年年初啟動以來,國內綠色債券市場發展迅猛,成為當前綠色企業及綠色項目的重要融資渠道。
七、未來收益權質押融資
未來收益權質押融資是指為實施合同能源管理項目的節能服務公司提供的融資,且該融資以節能服務公司節能服務合同項目未來收益權作為質押。
所謂的「合同能源管理」,是節能服務公司為用能單位提供技術改造,通過分享用能單位未來節能收益為盈利模式的一種新型的節能運作模式。
未來收益權質押融資的特色在於:
(1)以未來收益權質押方式進行融資,無需抵押、無需擔保;
(2)融資期限靈活,一般與節能改造項目運營周期匹配,最長可達3年;
(3)審批速度快,融資成本低。
針對節能服務公司輕資產、投入大、回收慢等業務運營特點,未來收益權質押融資能有效解決中小節能服務公司因擔保不足發生的融資難問題。
目前未來收益權質押融資僅限於合同管理服務領域的企業,在新三板推廣普及的范圍尚小,據三板虎了解到,深圳市新三板企業世能科泰曾於去年實施過該種融資。
4. 請問發行債券有哪些具體步驟
看看如下網上摘錄就清楚啦:債券發行條件 債券發行條件是指債券發行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關因素,包括發行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發行價格、發行費用、稅收效應以及有無擔保等項內容。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時,想向投資者發行,並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關系,債券發行人即債務人,投資者(或債券持有人)即債權人。債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵:
(1)償還性。債券一般都規定有償還期限,發行人必須按約定條件償還本金並支付利息。
(2)流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉換。
(3)安全性。與股票相比,債券通常規定有固定的利率,與企業績效沒有直接聯系,收益比較穩定,風險較小。此外,在企業破產時,債券持有者享有優先於股票持有者對企業剩餘財產的索取權。
(4)收益性。債券的收益性主要表現在兩個方面,一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益;二是投資者可以利用債券價格的變動,買賣債券賺取差額.
債券市場債券發行市場--一級市場的概述及分類債券發行一級市場的概述及分類債券發行市場主要由發行者、認購者和委託承銷機構組成。前面我們已經說過,只要具備發行資格,不管是國家、政府機構和金融機構,還是公司、企業和其他法人,都可以通過發行債券來借錢。認購者就是我們投資的人,主要有社會公眾團體、企事業法人、證券經營機構、非盈利性機構、外國企事業機構和我們的家庭或個人。委託承銷機構就是代發行人辦理債券發行和銷售業務的中介人,主要有投資銀行、證券公司、商業銀行和信託投資公司等等。債券的發行方式有公募發行、私募發行和承購包銷三種。
國債發行按是否有金融中介機構參與出售的標准來看,有直接發行與間接發行之分,其中間接發行又包括代銷、承購包銷、招標發行和拍賣發行四種方式。
直接發行,一般指作為發行體的財政部直接將國債券定向發行給特定的機構投資者,也稱定向私募發行,採取這種推銷方式發行的國債數額一般不太大。而作為國家財政部每次國債發行額較大,如美國每星期僅中長期國債就發行100億美元,我國每次發行的國債至少也達上百億元人民幣,僅靠發行主體直接推銷巨額國債有一定難度,因此使用該種發行方式較為少見。
代銷方式,指由國債發行體委託代銷者代為向社會出售債券,可以充分利用代銷者的網點,但因代銷者只是按預定的發行條件,於約定日期內代為推銷,代銷期終止,若有未銷出余額,全部退給發行主體,代銷者不承擔任何風險與責任,因此,代銷方式也有不如人意的地方:
(1)不能保證按當時的供求情況形成合理的發行條件;
(2)推銷效率難盡人意;
(3)發行期較長,因為有預約推銷期的限制。
所以,代銷發行僅適用於證券市場不發達、金融市場秩序不良、機構投資者缺乏承銷條件和積極性的情況。
承購包銷發行方式,指大宗機構投資者組成承購包銷團,按一定條件向財政部承購包銷國債,並由其負責在市場上轉售,任何未能售出的余額均由承銷者包購。這種發行方式的特徵是:(1)承購包銷的初衷是要求承銷者向社會再出售,發行條件的確定,由作為發行體的財政部與承銷團達成協議,一切承購手續完成後,國債方能與投資者見面,因而承銷者是作為發行主體與投資者間的媒介而存在的;(2)承購包銷是用經濟手段發行國債的標志,並可用招標方式決定發行條件,是國債發行轉向市場化的一種形式。
公開招標發行方式,指作為國債發行體的財政部直接向大宗機構投資者招標,投資者中標認購後,沒有再向社會銷售的義務,因而中標者即為國債認購者,當然中標者也可以按一定價格向社會再行出售。相對承購包銷發行方式,公開招標發行不僅實現了發行者與投資者的直接見面,減少了中間環節,而且使競爭和其他市場機制通過投資者對發行條件的自主選擇投標而得以充分體現,有利於形成公平合理的發行條件,也有利於縮短發行期限,提高市場效率,降低發行體的發行成本,是國債發行方式市場化的進一步加深。
拍賣發行方式,指在拍賣市場上,按照例行的經常性的拍賣方式和程序,由發行主體主持,公開向投資者拍賣國債,完全由市場決定國債發行價格與利率。國債的拍賣發行實際是在公開招標發行基礎上更加市場化的做法,是國債發行市場高度發展的標志。由於該種發行方式更加科學合理、高效,所以目前西方發達國家的國債發行多採用這種形式。
實際上,不管是什麼方式對投資者來說都不重要,在發行市場上認購國債還是需要繳納手續費。
債券交易市場--二級市場的概述及分類債券交易二級市場概述及分類 根據市場組織形式,債券流通市場又可進一步分為場內交易市場和場外交易市場。
(一)證券交易所
是專門進行證券買賣的場所,如我國的上海證券交易所和深圳證券交易所。在證券交易所內買賣債券所形成的市場,就是場內交易市場,這種市場組織形式是債券流通市場的較為規范的形式,交易所作為債券交易的組織者,本身不參加債券的買賣和價格的決定,只是為債券買賣雙方創造條件,提供服務,並進行監管。場外交易市場是在證券交易所以外進行證券交易的市場。
(二)櫃台市場
為場外交易市場的主體。許多證券經營機構都設有專門的證券櫃台,通過櫃台進行債券買賣。在櫃台交易市場中,證券經營機構既是交易的組織者,又是交易的參與者,此外,場外交易市場還包括銀行間交易市場,以及一些機構投資者通過電話、電腦等通訊手段形成的市場等。目前,我國債券流通市場由三部分組成,即滬深證券交易所市場、銀行間交易市場和證券經營機構櫃台交易市場。
5. 公司債券的發行程序是什麼
①制復訂發行計劃和發行章程制。
即對本次債券發行的目的、實施內容等進行規劃和部署。
②董事會決議。
公司債發行計劃和發行章程需經公司董事會決議通過才有效。
③評定信用等級。
證券評級機構從本利支付可靠度和信用度兩個方面對發行者的債券評定等級。
④提出發行申請。
發行債券都需經國家證券主管機關審查核准,未經批准不得擅自發行。
⑤簽訂委託代理協議。
公募發行債券時,發行公司選擇承銷機構幫助發行。
⑥簽訂信託合同。
在發行抵押公司債券時,發行公司必須與受託公司簽訂信託合同。
⑦發布發行公告。
發行公司應以公告形式公布發行內容。
⑧認購人應募交割。
在募集期間,應募人在規定的期間認購人繳納債券價款,發行公司則交割認購人的債券,進行錢券兩清的了結。
⑨發行總結。
6. 銀行發行債券的流程是什麼
銀行間市場發行債券一般向發改委報備審批,批准後然後在銀行間市場發行,後期可以通過轉託管到交易所市場。具體的 可以去今日英才網校聽下有關課程,講述的很仔細全面
7. 綠色債務融資工具注冊發行都有什麼要求
綠色債務融資工具對募集資金用途有較為嚴格的要求,募集資金須專項用於綠色項目的建設、運營及補充綠色項目配套流動資金,或償還綠色貸款,綠色貸款應是為綠色項目提供的銀行貸款或其他金融機構借款。
交易商協會鼓勵第三方認證機構對企業發行的綠色債務融資工具進行評估,出具評估意見並披露相關信息。
此外,對發行主體信用評級、發行期限和發行方式均沒有限制,發行人可自主選擇公開發行或者定向發行等方式。
8. 發行債券有哪些具體步驟
發行公司債券的主要程序有:
1.作出決議或決定
股份有限公司、有限責任公司發行公司債券,由董事會制訂方案,股東會作出決議;國有獨資公司發行公司債券,應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2.申請發行
公司在作出發行公司債券的決議或者決定後,必須依照公司法規定的條件,向國務院授權的部門提交規定的申請文件,報請批准,所提交的申請文件,必須真實、准確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括:公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
3.發行公司債券的批准
國務院授權的部門依照法定條件負責批准公司債券的發行,該部門應當自受理公司債券發行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的,應當作出說明。
4.公告募集辦法
發行公司債券申請經批准後,應當公告債券募集辦法;在募集辦法中應當載明下列事項:(1)公司名稱;(2)債券總額和債券的票面金額;(3)債券的利率;(4)還本付息的期限和方式;(5)債券發行的起止日期;(6)公司凈資產額;(7)已發行的尚未到期的公司債券總額;(8)公司債券的承銷機構。
5.公司債券的載明事項
公司發行公司債券,必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項,並由董事長簽名,公司蓋章。
6.公司債券存根簿
公司發行公司債券應當置備公司債券存根簿。發行記名公司債券的,應當在公司債券存根簿上載明下列事項:(1)債券持有人的姓名或者名稱及住所;(2)債券持有人取得債券的日期及債務的編號;(3)債券總額,債券的票面金額,債券的利率,債券的還本付息的期限和方式;(4)債券的發行日期。
7.發行中不當行為的糾正
國務院授權的部門對已作出的審批公司債券發行的決定,發現不符合法律、行政法規規定的,應當予以撤銷;尚未發行的,停止發行;已經發行公司債券的,發行的公司應當向認購人退還所繳股款並加算銀行同期存款利息。