Ⅰ 您好，請問您知道債券的久期與凸度的區別嗎
久期項是債券抄價格與利率關襲系的一階導數，凸性是債券價格對利率的二階導數。
債券價格的實際變動量是久期和凸性兩個因素所導致的價格變動部分的疊加。而對於收益率較大幅度的變動，僅僅使用久期的部分作為價格變動的估計是有較大誤差的，在這種情況下，債券價格的變化幅度可以通過加總久期和凸性所分別導致的價格變化部分而得到更為准確的估計。具體地說，只要將二者直接進行簡單的加總即可。
現實中的應用：若預測收益率將下降，對於久期相同的債券，選擇凸性較大的品種較為有利，反之則反。
Ⅱ 國債中的"修正久期"和"凸性"是什麼意思
問得比較專業，呵呵。 1962年麥爾齊最早提出債券定價的五個原理，至今被視為債券定價理論的經典。其一，債券的價格與收益率成反比關系。其二，對於期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大於同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。由此而推出債券價值分析的「凸性」概念，凸性反映債券價格與債券收益率在圖形中的反比關系，等於價格-收益曲線除以債券價格的二階導數。 計算公式；c=1/p∑pv（t2+t）/（1+y）t+2 久期是馬考勒提出的，它使用加權平均的形式計算債券的平均到期時間 公式:D=∑[PV（ct）t/P0] 修正馬考勒久期是債券價格曲線的斜率，即久期除以（1+y），在度量債券的利率風險方面，修正久期比久期更加方便。他是一個強度概念，反映市場利率變化對債券價格的影響強度。
Ⅲ 關於債券凸性問題，求高手指教。最好詳細一些
凸性大的會漲得多一些。凸性是對債券價格利率敏感性的二階估計，是對債券久期利率敏感性的回測量。實際上凸答性是債券價格在交易時有一定的波動才出現的，沒有價格波動的債券是沒有凸性的，最主要原因是債券價格沒有波動就不能體現其對利率敏感性，故此就沒有凸性。而凸性大的說明其價格波動較多。由於題目設定條件是兩個債券收益率和久期相同的情況下，那麼凸性大的就會漲多一些。
Ⅳ 什麼是債券凸性
凸性是來對債券價格利率敏感性自的二階估計，是對債券久期利率敏感性的測量。在價格－收益率出現大幅度變動時，它們的波動幅度呈非線性關系。由持久期作出的預測將有所偏離。凸性就是對這個偏離的修正。它由以下公式定義： 無論收益率是上升還是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。
Ⅳ 請問普通附息債券的凸性是大於小於還是等於0為什麼
C/(1+r)的X次方 的二階導數大於0，所以是大於0的
望採納
Ⅵ 債券得的持續期和債券的凸性在債券的投資管理中有什麼作用
你好，久期和凸性常用於債券的投資分析，久期是債券價格上漲的百分比與到期收益率下降的百分比之比，是一個反應利率敏感性固定收益債券關於利率這一風險因子的一階變動速率。久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，久期小的債券比久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。這對債券投資具有重要的指導意義。
凸性是對債券價格的利率敏感性的修正，實質上是債券定價公式關於利率求取二階導數，凸性對債券價格的影響是債券價格與收益率正向變動，凸性越高，收益率上升引起的債券價格上升幅度越大，收益率下降引起的債券價格下降幅度越小。可見，凸性越大的債券，利率上升時對投資者越有利，利率下降時可減少投資者的損失，總之可以降低風險。
在對債券投資組合進行對沖避險等操作的過程中，往往選取久期相同現金流相反的債券投資，因為這樣可以使投資者避免承擔利率變化帶來的價格風險。但是在構造避險組合的過程中，往往選取凸性更大的組合，因為凸性大可以保證不管利率上升還是下降，都可以與風險資產對沖後帶來額外的收益。
Ⅶ 凸性為正的債券是什麼意思怎麼看凸性的正負呢
凸性是對債抄券價格利率敏感襲性的二階估計，是對債券久期利率敏感性的測量。在價格－收益率出現大幅度變動時，它們的波動幅度呈非線性關系。由持久期作出的預測將有所偏離。凸性就是對這個偏離的修正。它由以下公式定義： 無論收益率是上升還是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。
Ⅷ 債券所具有的凸性是指（）是一種凸線型關系
凸性是對債券價格利率敏感性的二階估計，是對債券久期利率敏感性的測量。在價格－收益率出現大幅度變動時，它們的波動幅度呈非線性關系。由持久期作出的預測將有所偏離。凸性就是對這個偏離的修正。它由以下公式定義： 無論收益率是上升還是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。