可轉換債券課件視頻

A. 可轉換債券的轉換價值如何計算

可轉換公司債券的轉換價值就是直接轉換成股票的價值，其計算公式為：

轉換版價值權 = 股票時價 × 轉換比率

可轉換債券具有債權和股權的雙重特性。

可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。

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可轉換債券的發行有兩種會計方法：

一種認為轉換權有價值，並將此價值作為資本公積處理；

另一種方法不確認轉換權價值，而將全部發行收入作為發行債券所得，其理由，一是轉換權價值極難確定，二是轉換權和債券不可分割，要保留轉換權必須持有債券，行使轉換權則必須放棄債券。

B. 怎麼看可轉換債券的資料

股票行情軟體裡面有已經發行的轉債的資料，比如中行轉債，工行轉債，石化轉債，雙良轉債，歌華轉債，海運轉債，中海轉債，川投轉債。在巨潮資訊網的公告平台上有已發行和將發行的轉債資料，具體可以搜索「可轉債」。

C. 可轉換債券交易規則

可轉來債一般有以下三自種交易方式：
1. 可轉債買賣（二級市場交易） ：可轉債上市後支持像股票一樣在二級市場買賣，價格受二級市場上買賣供求的影響產生波動。
2. 可轉債持有至到期 ：可轉債可以持有至到期，到期後將兌付本金和利息。
3. 可轉債轉股 ：可轉債可以在轉股期限內轉成股票，股票到賬後可在二級市場交易。轉換的股數=認購金額/轉股價格。

D. 什麼是可轉換債券的票面利率

可轉換公司債券的票面利率是指可轉債券作為一種債券的票面年利率，利率由發行人根據市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定。

E. 什麼是可轉換債券

可轉換公司債券是指投資者在一定期間內依據約定的條件可以選擇轉換成公司股票的公司債券，通常稱作可轉換債券或可轉債。這種債券兼具債權和股權雙重屬性。

F. 可轉換公司債券 攤余成本

兩種
實際
是一樣的，只是第二種列示了
應付債券
的二級明細科目，更加貼近
會計核算實務
。你把第二種的應付債券
貸方
額減去
借方
額，就能得到第一種了。
進行這種拆分的原因是
可轉換債券
含有兩個組成部分，一個是普通債券（負債），另一個是轉股權（權益），所以要把他們拆開了
進行會計核算
。拆分的原理就是，權益（凈資產）=資產（發行收到的錢）-負債（債券部分的
公允價值
，將債券未來
本息
支付現金流用類似不含轉換權的債券的利率折現計算）

G. 可轉換公司債券

這個要找教科書上的東西，網路一下就行。但我覺得與中國可轉債的實際有很大出入，教科書都是從西方招搬過來了。我有大白話結合中國的實際說一下吧（這個對學生的考試答題不行，但對實際操作轉債很有用）。

在轉債相對堅持股票溢價率很小時，向上是完全的正相關，即股票漲多少，轉債就漲多少。但下跌時不一定，股票跌的多，轉債跌得相對較少——尤其是在轉債價格在130以下時更是這樣。

當轉債溢價率非常高比如超過50%時，兩者的關系非常弱，有時甚至是相反的走勢——尤其是可轉債條款設計苛刻時（比如在很長時間內不能回售），更是在這樣。

轉債的轉換價值通俗的說，就是你把轉債轉換成股票賣出時的價值，舉個例子，轉債現價120元，若你轉換成股票賣出時只得到了85元，那麼這個轉債的轉換價值就是85元。所以，轉債的價格一般高於轉換價值，但也有例外，短時間內，在人為操縱的市場，尤其是可轉債還為進入轉債期時，轉債價格還可能低於轉換價值。

見圖示：

不是很清晰，最左側的就是轉債價格，斜直線就是轉換價值。轉換價值隨股票價格的漲跌等比例變化，轉債價格隨時間推移向轉換價值靠近，在轉債即將到期且轉債具有轉股價值時，兩者基本趨於一致。若不具有轉股價值，則轉債價格仍會高於轉換價值——因為轉債價格到期不低於100元，而轉換價值則不一定。

H. 請問可轉換債券

如果企業是發行債券一方，則應當按照票面金額和票面利率每期計算實際支付的利息，用銀行存款支付，當然要減少銀行存款，同時增加財務費用-利息支出，如果利息支出符合資本化條件，可以計入相關資產的成本（請參考借款費用准則）。另外，發行時支付的發行費用和溢折價，要採用實際利率法每期攤銷計入財務費用（符合資本化條件的計入資產成本），同時減少或增加應付債券的賬面價值。
如果企業是購買債券的一方，可轉換債券可以拆分成衍生工具（轉換權）和普通債權兩部分，也可以直接作為交易性金融資產核算，收到的利息直接增加銀行存款和投資收益。普通公司債券比較復雜，有三種可能的會計分類（交易性金融資產、可供出售金融資產和持有至到期投資），但收到的利息都是計入投資收益的，只是持有至到期投資需要把債券購買時的溢折價用實際利率法每期攤銷計入投資收益（損失就是借方了），同時減少或增加持有至到期投資的賬面價值。
你好

I. 可轉換公司債券交易規則

可轉債的交易規抄則：

（1）交易方式：可襲轉換公司債券實行T+0交易。

（2）交易報價：可轉換公司債券交易以1000元面值為一交易單位，簡稱「一手」（一手=10張），實行整手倍數交易。計價單位為每百元面額。單筆申報最大數量應當低於1萬手（含1萬手）。

（3）交易清算：可轉換公司債券交易實行T+1交收，投資者與券商在成交後的第二個交易日辦理交割手續。
關於可轉債的詳細交易規則，可以通過「廣發證券易淘金APP」學習可轉債精品課程。