債券的息票利率等於

A. 關於債券的息票利率和到期收益率

折現亞 也就是說我的一筆錢 一年後拿到是100塊 但是一年利息是2.25% 事實上這筆錢現在只值100/1.0225也就是97.8塊 也就是說未來的錢和現在的錢是不一樣的，因為金錢有它的時間價值

某東西除以（1+r）就是某個東西向前折現，（1+r）^n就是折現n年

換句話說 假設債券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折現到現在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折現到現在 兩部分相加就是債券的面額

在金融學中，請牢記time value of money TVM 也就是時間價值

因為無風險收益的存在，現在的錢永遠比未來的錢值錢，所以才有了金融學。整個金融學是構築在TVM的基礎上的

債券定價基於TVM的意思就是 債券的現金流是每年給付利息所產生的現金流與到期給付面額的現金流折現到現在的價值

回到這道題目 按照貼現法則

債券價格=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面價格/（1+r）^n

eg 某債券期限5年，面值1000元，年息60元，市場售價1020元，則該債券的到期收益率()

利息=1000*6%=60

1020=60/（1+r%）^1+60/（1+r%）^2+60/（1+r%）^3+60/（1+r%）^4+60/（1+r%）^5+1000/（1+r%）^5

r=5.531256572%

看到沒有樓主？債券的價格 票面價格 期望收益率（也叫市場利率）票面利率（也叫息票利率）和期限 這5個東西知道4個就可以求第5個

補充。。。

我覺得息票利率就是票面利率嘛

是的，2者相同

如果這個確定的話，到期收益率應該也是確定的呀（比如都是百分之多少什麼的），除非有債券價格變動什麼的。。。

無語了。。。我前面都白講了，你沒看懂啊。。。

主要是看了一段關於再投資收益的話，說「給定償還期限和到期收益率的情況下，債券的息票利率越高，再投資對債券收益的影響越大」，有些暈。。。。

你自己看公式阿，老大，這5個因素相互決定的亞

B. 為什麼債券票面利率等於市場利率就要平價發行

這個很明顯。人們總是傾向於買收益率高的投資品。如債券票面利率高於市場利率，人們就會傾向於買債券，於是債券價格就會升高（溢價）；如債券票面利率低於市場利率，人們就會傾向於不買債券而去存銀行或購買其它金融產品，於是債券價格就會降低（折價）；如債券票面利率等於市場利率，即每百元債券所得收益與存銀行相同，此時兩者從收益看沒有優劣，所以債券的價格與面值相同即平價。

C. 什麼是息票率_指債券的年利率是什麼

息票率：指債券的年利率，相當於債券面值的某個百分比。息票率可以是固定(即在債券的整個年期內息率均固定的，外匯基金債券便是一例)、浮動(即息率是定期釐定，方法是根據某個參考利率，例如香港銀行同業拆息或倫敦銀行同業拆息加某個差幅)或零息率。以外匯基金債券為例，按息票率計算的利息每半年派付一次。 債券的到期時間決定了債券的投資者取得未來現金流的時間，而息票率決定了未來現金流的大小。在其他屬性不變的條件下，債券的息票率越低，債券價格隨預期收益率波動的幅度越大。換言之，對於給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度成反比關系。(以上是本文的全部內容)

D. 不懂「如果息票債券的市場價格=面值，即平價發行，則其到期收益率等於息票利率。」是為什麼，請高手解答

實際上貼現法則可以寫成這個形式的：……(註：這里省略的是前括弧)(票面價值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)……(註：這里省略的是「+票面利息)/(1+r)」)，這個式子實際上就是利用原貼現法則的計算式子從後面開始一步一步提取公因式來計算的，也可以理解成從該債券的到期的最後的現金流貼現至該債券到期前一年加上那一年的現金流，逐步向前推算，實際上貼現法則就是把各期的現金流折現成現值的累加，只不過現在就是把該公式拆解，先把現金流向前一年貼現後再加上相應的現金流再向前循環貼現，其結果是一致的。
你可以把貼現法則中的公式里的n定義為n=3，那麼貼現法則的公式則變成債券價格=票面利息/(1+r)^1+票面利息/(1+r)^2+票面利息/(1+r)^3+票面價格/(1+r)^3=(((票面價值+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)+票面利息)/(1+r)，這兩個式子形式是互通的，只是表述的方式不同，你不信可以自己慢慢整理最後面的式子也可以得到前述公式的式子的。
由於是平價發行，不難看出只要到期收益率等於息票利率就會使得(票面價值+票面利息)/(1+r)=票面價值*(1+r)/(1+r)=票面價值，也就是說用我所說的式子會進入一個不斷循環在等於票面價值的計算上，最後的結果還是票面價值。故此會有你所說的結論。

E. 息票利率與市場利率是一樣的嗎

息票利率與市場利率可能一樣，也可能不一樣。
息票利率就是債券的票面利率，比如面值為1000元的債券，息票利率可能是8%，那麼息票就是80元。市場利率則是當時市場上普遍的收益率，是隨時變化的。
當市場利率等於息票利率時，債券按面值發行；
當市場利率高於息票利率時，債券折價發行；
當市場利率低於息票利率時，債券溢價發行。
換言之，市場利率是由市場供求決定的，是客觀的；而息票利率是債券發行方自己確定的，可以隨意修改。但是一般都選取跟市場利率接近，使得債券發行時，債券價格接近面值。

F. 求大神解答，1》當債券的票面利率等於市場利率時，就不會產生債券產溢價或折價。 這樣的描述對嗎

1》當債券的票面利率等於市場利率時，就不會產生債券產溢價或折價。
如果是比較基礎的考試，這句話是正確的。
實際工作是存在問題的：如果不存在籌資費用，這句話是正確的；但實際發行過程，不可避免的會發生融資費用，而根據企業額會計准則，這些費用應當沖減溢價或增加折價。

2資產性支出就是投資者收回對企業投入的資本。
錯誤。固定資產支出就是資產性支出，但與投資者收回投入的資本無關。

3》企業收到投資者投入的資金時應全部計入實收資本科目。
錯誤，還可能是資本公積。

4》明細賬的登記依據既可以原始憑證也可以是原始憑證匯總表和記賬憑證。
錯誤，不管什麼賬務處理程序，日記賬、明細賬的登記依據都是會計憑證，而非原始憑證。

無形資產的特徵不包括一下哪一項A無形性B非流動性C不確定性D盈利性
你的這個無形資產特徵應該是舊制度下的，新准則只有三項，無形、可辨認、非流動性（非貨幣性）。而原制度有無形、非貨幣、不確定性和非出售四項。所以應當是D盈利性

G. 債券息票利率 和 到期收益率 是什麼關系

關系：

1、零息票債券的久期等於到它的到期時間。

2、到期日不變,債券的久期隨息票據利率的降低而延長。

3、息票據利率不變,債券的久期隨到期時間的增加而增加。

4、其他因素不變,債券的到期收益率較低時,息票債券的久期較長。

(7)債券的息票利率等於擴展閱讀：

關於麥考利久期與債券的期限之間的關系存在以下6個定理：

定理1：只有貼現債券的麥考利久期等於它們的到期時間。

定理2：直接債券的麥考利久期小於或等於它們的到期時間。只有僅剩最後一期就要期滿的直接債券的麥考利久期等於它們的到期時間，並等於1。

定理3：統一公債的麥考利久期等於（1+1/r），其中r是計算現值採用的貼現率。

定理4：在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。

定理5：在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期一般也越長。

定理6：在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。

H. 息票利率什麼意思

息票利率定義
息票利率是指印製在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面額之比率，又稱為名義收益率、票面收益率。息票率是債券在發行時確定的利率，息票一般每半年支付一次。指債券發行人答應對債券持有人就債券面值(Face Value)支付的年利率。
息票利率、要求的收益率與價格之間的關系
1. 當債券的收益率等於它的息票利率時，債券的價格便等於它的票面價值，稱為平價。
2. 當債權的收益率大於它的息票利率時，債券的價格便小於它的票面價值，稱為折價。
3. 當債權的收益率小於它的息票利率時，債券的價格便大於它的票面價值，稱為溢價。（南方財富網SOUTHMONEY.COM理財頻道）
（責任編輯：張小清）

I. 平價發行債券的票面利率為什麼等於折現率

債券的價格是預期未來產生的現金流量的現值，即未來各期利息的年金現值與到期面值的復利現值之和，而這一折現率是當前的市場利率。而票面利率只能用於計算票面利息。

當市場利率等於票面利率時，債券平價發行，價格等於面值。

市場利率是投資者的平均機會成本率，也是投資者對各投資項目進行投資，平均能取得的收益率。當債券的票面利率恰好等於市場利率時，投資者投資該債券與投資市場上其他項目平均能取得的收益相同，自然只願意按照面值來購買該債券，於是債券平價發行。

(9)債券的息票利率等於擴展閱讀：

票面利率規律：

1、票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

2、債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率。

3、如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

J. 請問息票利率和息票率有什麼區別嗎

息票利率就是票面利率，這個是在發行時就約定好每年或每半年等面值（一般是100元）支付給你的利息。所以發行後就不在隨意變動了（即使是浮動利率也是約定好了，變化多少，怎麼變動）。

而到期收益率就是按交易現價計算出的收益率。

在價格相同的情況下，息票率越高，到期收益率越高。實際上對於信用級別差不多的債券，到期收益率都差不多。這樣息票率高的價格也高，反之亦然。
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