固定利率債券定價

Ⅰ 債券發行利率及發行價格的確定

市場利率是指由資金市場上供求關系決定的利率。新發行的債券利版率一般也是按權照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加;
債券的發行價格是指債券發行者發行債券時所確定的債券價格．包括溢價，等價價和折價發售。 溢價：指按高於債券面額的價格發行債券。等價：指以債券的票面金額作為發行價格。折價：指按低於債券面額的價格發行債券。
債券發行價格的確定：債券的票面利率高於市場利率時採用溢價發行債券；債券的票面利率高於市場利率時採用折價發行債券；債券的票面利率等於市場利率時才用等價發行債券。

Ⅱ 債券價格計算公式與利率問題。

問題1：由於是半年付息，是用公式2，每次支付利息50，共4次，如果是每年支付利息，則是每次支付100，共2次。
600=50*（P/A,R/2,4）+1000*（P/F,R/2,4）
當R=40%，50*（P/A,20%,4）+1000*（P/F,20%,4）=50*2.588+1000*0.4823=611.7
當R=44%，50*（P/A,22%,4）+1000*（P/F,22%,4）=50*2.493+1000*0.4514=576.05
（611.7-600）/(20%-R/2)=(611.7-576.05)/(20%-22%)，R=41.3%
問題2：
1、P1=100
2、P2=12*(P/A,10%,10)=12*6.144=73.73
3、P3=10/10%=100
4、P4=200*（P/F,10%,7）=200*0.5132=102.64
5、P5=50+50*0.5/(1+10%)+50*0.5^2/(1+10%)^2+……+50*[0.5/(1+10%)]^n
=50*（1-1/2.2）=91.67
6、P6=5+5*（1+5%）/(1+10%)+5*[(1+5%)/(1+10%)]^2+……+5*[(1+5%)/(1+10%)]^n
=5*(1+10%)/5%=110
現值最大的是6，選6

Ⅲ 固定利率的公司債券為什麼價格變化呢

由於固定利率債券利率是固定的,如1000元,利率10%,利息每年支付一次,五年.如果市場利率低於債券利率時,假如市場利率僅為5%,該債券投資價值比市場利率要高,人們會爭著購買,購買價會超過1000元,當然購買價不可能超過債券收益率低於5%的價格,反之市場利率高於債券利率時,購買價會下降.
補充:現行五年期存款利率僅為3.6%,而國債的利率為5.38%,顯然國債的投資價值相對較高,人們對國債的購買意向較大,引起國債價格上漲.國債投資價值的增加,投資意向增加,使資金流動偏好國債,相對影響股票市場投資,理論上股票價格下降.

Ⅳ 市場利率變化時,債券價格是多少的計算題

債券無論是附息式還是貼現式，其收益是可預期且相對固定的，而利率變 化是不固定的，當利率上升時，持有債券的人有了更多的投資選擇，他們會認為投資債券的價值不大，或者有了更高收益的債券可投資，甚至可能出現債券收益還抵不上銀行利率的情況（而且債券的風險是高於銀行存款的），於是債券會被大量拋售，導致債券價格下跌；反之，利率下降，債券價格會上升，特別是期限長的債券，對利率的敏感性更強。比如，一隻債券的附息為年利率5%，而銀行利率有3%，於是投資債券是有利可圖的，但是當銀行利率上升到6%時，顯然投資這只債券還不如存銀行，於是債券持有人會拋售，但是接盤的人也不是傻子，為什麼要接盤呢，必須是價格低於發行價100元的合理價位，假如是97元接盤，相當於貼現3元，加上利息5元，年收益8%以上，再次高於銀行利率，這才是相對合理價位，但是就債券價格而言，已經從100元跌至97元了；反之，如果銀行利率降到1%，投資債券的人會增多，即便102元接盤，扣除溢價2元，收益還有年利率接近3%，仍然是賺錢的，所以也有人會接盤，債券的價格也就從100元上漲到102元了。

一般而言，市場利率變化對到期時間越長的債券，價格影響越大；在實際交易中，價格又受到賣賣雙方力道、債券信用等級、流通性因素等影響，所以沒有嚴格的交易定價機制，只是看這個價格是否相對合理。

Ⅳ 債券發行價格價值計算

債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率折算的現值。

債券售價=債券面值/（1+市場利率）^年數+Σ債券面值*債券利率/（1+市場利率）^年數。

債券發行價格是將債券持續期間的各期的利息現金流與債券到期支付的面值現金流按照債券發行時的。

(5)固定利率債券定價擴展閱讀

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。 財富生活

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

Ⅵ 債券發行價格的計算公式

債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率專折算的現值。

債券售價屬=債券面值/（1+市場利率）^年數+Σ債券面值*債券利率/（1+市場利率）^年數。

債券發行價格是將債券持續期間的各期的利息現金流與債券到期支付的面值現金流按照債券發行時的。

(6)固定利率債券定價擴展閱讀

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。 財富生活

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

Ⅶ 當銀行存貸款利率下調時,固定利率債券的市場價格如何變動

固定利率債券指在發行時規定利率在整個償還期內不變的債券。所以如果市場利率上升，原來發行的債券價格將下降；如果市場利率下降，原來發行的債券價格將上漲。具體推理過程為：市場利率上升時，新發固定利率債券的成本將提高，即新發行債券的成本增大，則原來發行的債券成本就顯得相對較低，而買債券人的收益低於購買新債券的收益，原來發行的債券價格將下降；反之則反之。但是，如果你之前買入了固定利率債券，打算到期時再兌付的話，你到期時的收益是不隨市場利率變化而變動的；但如果你想要在中途出售，債券的價格變化趨勢如上。

Ⅷ 固定利率債券的價格與市場利率為什麼是呈反方向變動的

固定利率債券，未來的現金流就是固定的，其價格是未來現金流按照市場收益率的折現。
當市場利率上升時，未來的現金流就不值錢了，所以債券價格下跌；
當市場利率下降時，未來的現金流價值變大，所以債券的價格上升。

所以債券價格與市場利率呈反向變化。

供參考。

Ⅸ 怎麼定價債券發行之後利率調整的價格

債券的價格是變動的，每個時期債券的價格反應的是債券實際的價值。
債券價值就是債券的預期收益的貼現。（就是普通年金哈）
假定債券發行的時候，賬面價格是100元（這個是債券到期日債券持有人可以收到的錢。)，債券持有期限是N期（有的是年，有的是月），票面利率是8%（這時每期利息收入為100*8%=8元），市場利率為R，那麼市場上債券的價格就是：
P=8*(1-1/(1+R)^N)/R+100/(1+R)^N
所以，債券的價格跟市場利率是負相關的，當市場利率下降了，那債券的預期收益價值貼現會增加，那麼債券價格就上漲咯，債券持有者此時賣出債券就回賺錢（這里假定債券持有人是在利率相對高的時點取得的債券）。
債券持有人買債券的時候價格確實是確定的，但不是固定的，當市場利率變動後，債券價格就會變動，這也是為什麼債券交易可以賺錢的原因啊，低買高賣，找准利率的變動時期就可以轉賣債券取得利差收益。
希望解釋對你有幫助^=^。。。