國際債券投資組合

『壹』 國際組合投資對於增加收益和分散風險有什麼意義

既然要投資，就一定會伴隨著風險。在投資理論中，「風險」可解釋為實質回報與預期回報差異的可能性，這當然包括本金遭受損失的可能性。每項投資工具都涉及不同程度的風險，其中可分為市場風險及非市場風險。市場風險是指一些能影響大市的風險，例如利率的變化、減稅或經濟衰退等。非市場風險是指個別投資項目獨有的風險，如某公司的產品出現問題使公司盈利受損，或罷工導致生產受阻。
分散投資各類資產
市場風險是投資者不能迴避的，這解釋了為何當大市全面下挫時，一家盈利良好及管理完善的公司的股價亦可能跟隨市況下跌。非市場風險屬個別投資項目特有的風險，投資者可通過分散投資，達到減低非市場風險的目標。所謂的「分散投資」，就是將資金投放於不同類別的資產上。
資金投向不同市場
以股票為例，影響股價的因素包括國際和本地利率的走勢、本地和國際的經濟發展周期及各地政府的財政政策及貨幣政策等。這些市場之間的不劃一因素使彼此股價的相關系數減低，這解釋了國際股票組合的波幅比單一國家為低的原因。
投資組合
由專業基金經理管理的投資組合在市場上越來越流行。它是一個包含各類投資項目的組合，可以包括不同地區及行業的股票、債券、定期存款等。基金經理專職控制投資組合內的成分與風險的關系，使投資組合內個別投資項目的風險分散並減至最低，卻同時維持一個較為理想的回報。這不失為一個令資產增值的好辦法。
但需要提醒的是：分散投資只能減低風險，並不能將風險完全免除。

『貳』 證券組合的種類主要有哪些分別適於哪些投資者

1、以組合的投資對象為標准，世界上美國的種類比較「齊全」。在美國，證券組合可以分為收入型、增長型、混合型(收入型和增長型進行混合)、貨幣市場型、國際型及指數化型、避稅型等。比較重要的是前面3種。

2、證卷投資風險主要有兩種：一種是投資者是收益和本金的可能性損失。另一種是投資者是收益和本金的購買力的可能性損失。

3、收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優先股及一些避稅債券。

4、增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。增長型組合往往選擇相對於市場而言屬於低風險高收益，或收益與風險成正比的證券。符合增長型證券組合標準的證券一般具有以下特徵：收入和股息穩步增長；收入增長率非常穩定；低派息；高預期收益；總收益高，風險低。

5、此外，還需對企業做深入細致的分析，如產品需求、競爭對手的情況、經營特點、公司管理狀況等。

6、收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得，一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡，另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力。

7、貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業票據等，安全性極強。國際型證券組合投資於海外不同國家，是組合管理的時代潮流，實證研究結果表明，這種證券組合的業績總體上強於只在本土投資的組合。

8、指數化證券組合模擬某種市場指數，信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向於這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為兩類：一類是模擬內涵廣大的市場指數，另一類是模擬某種專業化的指數，如道—瓊斯公用事業指數。

9、避稅型證券組合通常投資於市政債券，這種債券免聯邦稅，也常常免州稅和地方稅。

10、證券市場是有效的。即投資者對於證券市場上每一種證券風險和收益的變動及其產生的因素等信息都是知道的，或者是可以得知的。

11、投資者是風險的規避者。也就是說，他們不喜歡風險，如果他們承受較大的風險，必須得到較高的預期收益以資補償，在兩個其他條件完全相同的證券組合中，他們將選擇風險較小的那一個。風險是通過測量收益率的波動程度（用統計上的標准差來表示）來度量的。

12、投資者對收益是不滿足的。就是說，他們對較高的收益率的偏好勝過對較低收益率的偏好，在兩個其他條件完全相同的證券組合中，投資者選擇預期收益率較高的那一個。

13、所有的投資決策都是依據投資的預期收益率和預期收益的標准差而作出的。這便要求投資收益率及其標准差可以通過計算得知。每種證券之間的收益都是有關聯的，也就是說，通過計算可以得知任意兩種證券之間的相關系數，這樣才能找到風險最小的證券組合。

14、證券投資是無限可分的。也就是說，一個具有風險的證券可以以任何數量加入或退出一個證券組合。在每一種證券組合中，投資者總是企圖使證券組合收益最大，同時組合風險最小。因此，在給定風險水平下，投資者想得到最大收益；在給定收益水平下，投資者想使投資風險最小。

『叄』 國際組合投資有哪些渠道

一：套息交易，賺取利息差
對於想持有外幣，希望保值又不願承擔太大風險的人來說，定期存款是首選。
由於幣種不同，利率也不一樣。比如，與人民幣相比，同樣存一年期定期，英鎊、港幣、美元的利率要更高，而歐元、瑞士法郎、日元的利率就相對偏低。如果手中持有利率較低的外幣，可以考慮兌換成較高利率的外幣，然後再存會得到更多的利息。這可以說是最省心、最普遍的投資方式。
以日元兌澳元套利為例，目前日元的一年期定存利率為0.01%，而澳元一年期定存的利率達到1.5%。在不考慮匯率波動的情況下，將日元換成澳元後存款，利息收入是原來的150倍。但不同銀行外幣存款利率高低都不一樣，進行套息交易前比較不同銀行的外幣存款利率也是必需的功課。
二：外幣理財產品，保障本金安全
比定存收益再高一點，比較受歡迎的則是銀行的外匯理財產品。通常中外資銀行都有保本浮動收益的外匯理財產品。只要持有到期，不僅能保障本金安全，預期收益率也高於外匯存款。因此，銀行外匯理財產品適合金額較大、極為看重本金安全並且一段時間內不會動用資金的投資者。
目前，各家銀行都推出了不少外幣理財產品，收益率多在5％以上，可彌補人民幣升值帶來收益的縮水，且有所盈餘。不過專家建議投資者可選擇期限較短的此類理財品，以規避長期人民幣升值帶來的風險。
投資者需要注意的是，有的商業銀行的外匯理財產品必須持有到期才能保證本金無損。比如，招行不允許提前贖回，而匯豐則規定客戶提前贖回不保證100%本金。也有外資銀行提供的代客理財，包括代理投資國外的基金、債券和股票等。這類產品收益率雖不錯但是不保本金，投資者須具備相當的風險承受能力。
三：外匯實盤交易，取利匯率波動
通過不同幣種之間買賣轉換，從匯率的漲跌中收益，也是外匯投資的常用手段。投資者可以通過交易軟體、電話銀行以及櫃台等方式，進行實盤港幣、澳元、美元、歐元、加元、英鎊、日元、新加坡元、瑞士法郎等不同幣種之間的轉換。

『肆』 投資組合的階段

投資組合的構建過程是由下述步驟組成的。
首先，需要界定適合於選擇的證券范圍。對於大多數計劃投資者其注意的焦點集中在普通股票、債券和貨幣市場工具這些主要資產類型上。當前，這些投資者已經把諸如國際股票、非美元債券也列入了備選的資產類型，使得投資具有全球性質。有些投資者把房地產和風險資本也吸納進去，進一步拓寬投資的范圍。雖然資產類型的數目仍是有限的，但每一資產類型中的證券數目可能是相當巨大的。例如，普通股股票的管理人員運作的股票一般至少2 0 0種，其平均數介於4 0 0～5 0 0種之間，而有些則高達1 0 0 0多種甚至更多。
其次，投資者還需要求出各個證券和資產類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險。此外，更重要的是要對這種估計予以明確地說明，以便比較眾多的證券以及資產類型之間哪些更具吸引力。進行投資所形成投資組合的價值很大程度上取決於這些所選證券的質量。指出了這一階段的重要性，我們在以後描述計算證券和資產類型的風險－回報率期望值的定價模型和技術。
投資組合構建過程的第三階段，即實際的最優化，必須包括各種證券的選擇和投資組合內各證券權重的確定。在把各種證券集合到一起形成所要求的組合的過程中，不僅有必要考慮每一證券的風險－回報率特性，而且還要估計到這些證券隨著時間的推移可能產生的相互作用。正像我們注意到的那樣，馬考維茨模型用客觀和修煉的方式為確定最優投資組合提供了概念性框架和分析方法。

『伍』 債券基金A,B,C級有什麼不同

1、收益期限不同：

A類屬於前端收費，長期投資會有不錯的收益；資金持有時間超過回兩年的投資答者B類其實是較為合適的；C類是適合一些購買持有時間不定的投資者，持有滿30天不需要贖回費用。

2、收費不同：

A類一般是代表前端收費，B類代表後端收費，而C類是沒有申購費。

(5)國際債券投資組合擴展閱讀：

債券基金優點

1、風險較低債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資，能有效降低單個投資者直接投資於某種債券可能面臨的風險。

2、專家理財隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發債實體，還要判斷利率走勢等宏觀經濟指標，往往力不從心，而投資於債券基金則可以分享專家經營的成果。

3、流動性強投資者如果投資於非流通債券。只有到期才能兌現，而通過債券基金間接投資於債券，則可以獲取很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉讓或贖回。

債券基金缺點

1、只有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。

2、在股市高漲的時候，收益也還是穩定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現波動的時候，甚至有虧損的風險。

『陸』 試比較國際證券投資，國際債券投資和國際股票投資的異同點

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，
由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。

股票是股份公司簽發的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的形式。
投資者通過購買股票成為發行公司的所有者，按持股份額獲得經營收益和參與重大決策表決。

債券是指依法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。其特點是收益固定，風險較小。

證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區別：
（1）投資者地位不同。
股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發表自己的意見；
債券的持有人是債券發行人的債權入，享有到期收回本息的權利：
基金單位的持有人是基金的受益人。體現的是信託關系。

（2）風險程度不同。
一般情況下，股票的風險大於基金。
對中小投資者而言，由於受可支配資產總量的限制，只能直接投資於少數幾只股票、這就犯了「把所有雞蛋放在一個籃子里」的投資禁忌，
當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時，資本金有可能化為烏有：
而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投於個同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。
債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固乙風險比基金要小。

（3）收益情況不同。
基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。
以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的收益增長乍，平均為301.6％，
其中最高的20世紀增長投資者基金為465％，最低的晉利特倫德基金為243％；
而1996年國內發行的之種5年期政府債券，利率分別只有13．06％和8.8％。

（4）投資方式不同。
與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，
不再直接承擔投資風險，而是由專傢具體負責投資方向的確定、投資對象的選擇。

（5）價格取向不同。
在宏觀政治、經濟環境一致的情況下，基金的價格主要決定於資產凈值；
而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關系的影響巨大。

（6）投資回收方式不同。
債券投資是有一定期限的，期滿後收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產、進入清算，
投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現；
投資基金則要視所持有的基金形態不同而有區別：封閉型基金有一定的期限、期滿後，投資者可按待有的份額分得相應的剩餘資產。
在封閉期內還可以在交易市場上變現；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。

雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此問也存在不少聯系：
基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似於股票：股票是按「股」劃分，計算其總資產；
基金資產則劃分為若干個「基金單位」，投資者按待有基金單位的份額分享基金的增值收益。
契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿後一次收回投資。
另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券力投資對象的股票基金和債券基金。

『柒』 股票,債券,基金投資各有哪幾種形式 最少需要多少資金

投資基金、股票、債券有什麼區別和聯系？

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。

股票是股份公司簽發的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的形式。投資者通過購買股票成為發行公司的所有者，按持股份額獲得經營收益和參與重大決策表決。

債券是指依法定程序發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。其特點是收益固定，風險較小。

證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區別：
（1）投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發表自己的意見；債券的持有人是債券發行人的債權人，享有到期收回本息的權利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現的是信託關系。

（2）風險程度不同。一般情況下，股票的風險大於基金。對中小投資者而言，由於受可支配資產總量的限制，只能直接投資於少數幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個籃子里"的投資禁忌，當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時，資本金有可能化為烏有；而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風險比基金要小。

（3）收益情況不同。基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的收益增長率，平均為301.6％，其中最高的20世紀增長投資者基金為465％，最低的普利特倫德基金為243％；而1996年國內發行的二種5年期政府債券，利率分別只有13．06％和8.8％。

（4）投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔投資風險，而是由專傢具體負責投資方向的確定、投資對象的選擇。

（5）價格取向不同。在宏觀政治、經濟環境一致的情況下，基金的價格主要決定於資產凈值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關系的影響巨大。

（6）投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿後收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產、進入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現；投資基金則要視所持有的基金形態不同而有區別：封閉型基金有一定的期限，期滿後，投資者可按持有的份額分得相應的剩餘資產。在封閉期內還可以在交易市場上變現；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。

雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此間也存在不少聯系：
基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似於股票：股票是按"股"劃分，計算其總資產；基金資產則劃分為若干個"基金單位"，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿後一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。
最少也要買一手，一手就是100股。需要多少錢就要看你買多少錢的基金，債券或者股票了

『捌』 請問海外債券和國內債券的區別，有組合的債券形式嗎

海外債券是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機構）所在國與發行市場所在內國具有不同的國籍並以發容行市場所在國的貨幣為面值貨幣發行的債券。而投資海鷗財富就是對國內債券和國外債券的或者是全球資產的統一配置和組合，大大的降低投資者的風險，不在單一的購買一個企業的債券所導致的虧損

『玖』 投資組合管理的步驟

投資組合的構建過程是由下述步驟組成：
首先，需要界定適合於選擇的證券范圍。對於大多數計劃投資者其注意的焦點集中在普通股票、債券和貨幣市場工具這些主要資產類型上。這些投資者已經把諸如國際股票、非美元債券也列入了備選的資產類型，使得投資具有全球性質。有些投資者把房地產和風險資本也吸納進去，進一步拓寬投資的范圍。雖然資產類型的數目仍是有限的，但每一資產類型中的證券數目可能是相當巨大的。
其次，投資者還需要求出各個證券和資產類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險。此外，更重要的是要對這種估計予以明確地說明，以便比較眾多的證券以及資產類型之間哪些更具吸引力。進行投資所形成投資組合的價值很大程度上取決於這些所選證券的質量。
構建過程的第三階段，即實際的最優化，必須包括各種證券的選擇和投資組合內各證券權重的確定。在把各種證券集合到一起形成所要求的組合的過程中，不僅有必要考慮每一證券的風險－回報率特性，而且還要估計到這些證券隨著時間的推移可能產生的相互作用。馬考維茨模型用客觀和修煉的方式為確定最優投資組合提供了概念性框架和分析方法。