債券現金流的現值

⑴ 某三年期債券，面值100元，票面利率為10％。該債券每年付息，期末還本。請問現金流的現值為多少

三年期債券，面值100元，票面利率為10％。該債券每年付息，期末還本。求現金流的現值，如果折現率也是10%，則現金流現值=100*10%*（p/a，10%，3）+100*（p/f，10%，3）=100。如果折現率是其他，則計算原理一致，改變折現率即可。

⑵ 一張債券的現金流如下:一年後可收入12元,二年後可收入12元,三年後可以收入112元。如果當前利

溢價發行，票面利率12%，市場利率5%，買入價119.06。

P=12/（1+5%）+12/（1+5%）^2+112/(1+5%)^3

無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。 5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。

不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。

(2)債券現金流的現值擴展閱讀：

根據資產的收入資本化定價理論，任何資產的價值都是在投資者預期的資產可獲得的現金收入的基礎上進行貼現決定的。

債券價值=未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值

其中，未來的現金流入包括利息、到期的本金(面值)或售價(未持有至到期);計算現值時的折現率為等風險投資的必要報酬率。

⑶ 用excel怎麼計算債券的現值啊

在Excel中，如果計算債券的發行價格，可以使用PRICE函數計算債券的發行價格。

舉例：Excel2007用PRICE函數計算債券的發行價格。

如上圖所示，在B9單元格輸入公式：

=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)

按回車鍵即可計算債券的發行價格。返回債券的發行價格。

Excel2007可使用PRICE函數計算債券的發行價格。

⑷ 債券投資的未來現金流量計量問題。大神路過，請指教

折現率的確定通常應當以該資產的市場利率為依據。
無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計折現率。
替代利率可以根據加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。調整時，應當考慮與資產預計未來現金流量有關的特定風險以及其他有關貨幣風險和價格風險等。
估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率；資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感的，應當使用不同的折現率。

產預計未來現金流量現值的計算
資產未來現金流量的現值，應當根據該資產預計的未來現金流量和折現率在資產剩餘使用壽命內予以折現後的金額確定。
如果各年的現金流量不等，則各年的現金流量應按照復利現值折現，然後加總。計算公式如下：
資產預計未來現金流量的現值=∑（第t年預計資產未來現金流量/（1+折現率）t）
如果各年的現金流量相等，則按照年金現值折現。
【例】某運輸公司20×0年末對一艘遠洋運輸船隻進行減值測試。該船舶原值為30 000 萬元，累計折舊14 000萬元，20×0年末賬面價值為16 000萬元，預計尚可使用8 年。假定該船舶的公允價值減去處置費用後的凈額難以確定，該公司通過計算其未來現金流量的現值確定可收回金額。
公司在考慮了與該船舶資產有關的貨幣時間價值和特定風險因素後，確定10%為該資產的最低必要報酬率，並將其作為計算未來現金流量現值時使用的折現率。
公司根據有關部門提供的該船舶歷史營運記錄、船舶性能狀況和未來每年運量發展趨勢，預計未來每年營運收入和相關人工費用、燃料費用、安全費用、港口碼頭費用以及日常維護費用等支出，在此基礎上估計該船舶在20×1 至20×8 年每年預計未來現金流量分別為：2500萬元、2460萬元、2380萬元、2360萬元、2390萬元、2470萬元、2500萬元和2510萬元。
根據上述預計未來現金流量和折現率，公司計算船舶預計未來現金流量的現值為13 038 萬元，計算過程如下：
年度 預計未來現金流量（萬元） 現值系數（折現率為10%）
（可根據公式計算或者直接查復利現值系數表取得） 預計未來現金流量的現值（萬元）
20×1 2 500 0.9091 2 273
20×2 2 460 0.8264 2 033
20×3 2 380 0.7513 1 788
20×4 2 360 0.6830 1 612
20×5 2 390 0.6290 1 484
20×6 2 470 0.5645 1 394
20×7 2 500 0.5132 1 283
20×8 2510 0.4665 1 171
合計 13 038
希望對你有點用！

⑸ 我想知道債券未來現金流量現值等於現金流出的折現率，和利息除以投資成本的區別

折現率是全部現金流入（含到期按票面金額計算的本金收回）通過折現後等於全部流出的實際利率，全部支出包括了購買時的實際支出（手續費、評估費等），是動態復利模式。而利息除以投資成本，是以票面金額為計算基礎，單利模式。

⑹ 息票債券現值計算公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示報酬率，n表示期數,P表示現值,A表示年金)。

除非貨幣的時間價值和不確定性沒有重要影響，現值原則應用於所有基於未來現金流量的計量。這意味著現值原則應被用於：

（1）遞延所得稅；

（2）確定IAS36未包含的資產（特別是存貨、建築合同餘額和遞延所得稅資產）的可收回金額以用於減值測試。

對於僅僅基於未來現金流量計量的資產和負債，現值概念應：

（1）在其影響是重要的少有情況下，原則上被用於預付款和預收款；

（2）被用於建築合同，以允許在不同時期發生在現金流量的更有意義的加總；

（3）不被用於決定折舊和攤銷，因為這時運用現值概念的成本將超過其效益。

(6)債券現金流的現值擴展閱讀

債券能夠帶來的所有的未來貨幣收入（未來的本金、利息總和）便是債券期值。投資人為獲得這些未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款，便是債券現值。

商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：債券現值 bond value。按一定的利率折算出的債券現金流量(本息)的現值。也稱到期收益率。

會計計量中的現值，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。

PV是英文「present value」的縮寫，本意是「現值」。

資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量折現的金額。

現值是現在和將來（或過去）的一筆支付或支付流在今天的價值。

⑺ 會計中債券的實際發行價格是不是相當於未來現金流量的現值具體是怎麼計算的

債券的實際發行價格是按照面值、票面利率和實際利率以及時間長短來確定的

⑻ 如果適當的貼現率為8％，債券的承諾的現金流量的現值是什麼

現值=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+70/(1+8%)^3+70/(1+8%)^4+70/(1+8%)^5+1000/(1+8%)^5=960.07歐元

⑼ 投資者以債券的價值購買債券，為什麼還能賺錢這不是現在流出的現金流等於未來收入的現金流的現值嗎

是等於未來現金流的現值，但這本身就是投資行為，假如現在用90塊錢買了一個債券，但是每年可以給你10塊錢，最後一年100的本金在還給你

⑽ 關於付息債券現值計算公式的問題

苯苯。。。

折現亞 也就是說我的一筆錢 一年後拿到是100塊 但是一年利息是2.25% 事實上這筆錢現在只值100/1.0225也就是97.8塊 也就是說未來的錢和現在的錢是不一樣的，因為金錢有它的時間價值

某東西除以（1+r）就是某個東西向前折現，（1+r）^n就是折現n年

換句話說 假設債券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折現到現在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折現到現在 兩部分相加就是債券的面額

在金融學中，請牢記time value of money TVM 也就是時間價值

因為無風險收益的存在，現在的錢永遠比未來的錢值錢，所以才有了金融學。整個金融學是構築在TVM的基礎上的

債券定價基於TVM的意思就是 債券的現金流是每年給付利息所產生的現金流與到期給付面額的現金流折現到現在的價值