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國際債券發行人

發布時間:2021-03-14 08:20:04

① 什麼是國際債券國際債券有哪些

國際債券是一種在國際上直接融通資金的金融工具,是一國政府、金融機構回、工商企業或國答際性組織為籌集中長期資金而在國外金融市場發行的,以外國貨幣為面值幣種的債券。國際債券的發行者與發行地不在同一個國家,因此債券的債務人和債權人也分屬不同的國家。

② 國際上債券發行應考慮的主要因素是什麼

一般來說,國際上債券發行應考慮下列因素: (1)發行金額。債券的發行額是根據發行人所需資金的數量、資金市場供給情況、發行人的償債能力和信昔、債券的種類以及該種債券對市場的吸引力等方面的因素來確定的。 (2)期限。債券的期限是根據發行人的資金需求的性質、未來市場利率水平的發展趨勢、流通市場的發達程度、物價的變動趨勢、債券市場上其他債券的期限構成以及投資者的投資偏好這些因素來確定的。 (3)債券的償還方式,債券償還方式直接影響到債券的收益率高低和風險大小,在償還方式中,要規定償還金額、償還的具體日期以及償還形式等。 (4)票面利率。票面利率直接影響著發行者的籌資成本。在確定票面利率時,一般要考慮以下幾個因素,如債券期限的長短,市場利率的高低,債券的信用等級、利率支付方式以及證券管理部門對票面利率的管理和指導。 (5)付息方式。發行者在選擇債券付息方式時,應把降低籌資成本與增加債券對投資者的吸引力結合起來。 (6)債券發行價格。債券發行價格可分為面值發行和折價發行。發行人在確定發行價格時,應綜合考慮利率,期限、發行額等因素。 (7)債券的稅收效應。債券的稅收效應主要是指對債券的收益是否征稅。債券的稅收效應直接影響債券的收益率,發行時必須考慮此因素。 (8)發行費用。發行費用是指支付給有關中介機構的各種費用。債券發行人應盡量減少發行費用。 (9)有無擔保。發行債券是否需要擔保,也是應當考慮的因素之一。有信譽卓著的第三者擔保或用發行者的財產作抵押,有助於增加債券的安全性,保證債券的發行。

③ 國際債券發行人在選擇發行貨幣時應遵循什麼原則

我認為 龍債券的發行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南極洲。龍債券屬於歐洲債券的一種。歐洲債券時指借款人在本國境外市場發行的,不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。即它的特點是債券發行者、債券發行地點、和債券面值所使用的貨幣可以分別屬於不同的國家。由於它不以發行市場所在國的貨幣為面值,故也稱無國籍債券。龍債券除日本以外的亞洲地區發行時指龍債券在亞洲國家發行,但是沒有在日本發行。因為龍債券的發行以非亞洲貨幣標定價格。根據它「不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券」的特點,所以發行市場定為亞洲,而日本屬於亞洲,又沒有在日本發行,所以准確說要除去日本。龍債券的發行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南極洲,龍債券的投資者則來自亞洲的主要國家,而且他們都是債券發行的原始購買者。

④ 境外發行人民幣債券是什麼意思 通俗說

境外抄發行人民幣計價債券是指在人民幣離岸市場上大規模發行以人民幣計價、還本付息的國債或債。這不僅有利於將國家信用轉化為財富,迅速提升國家財力,還有利於推動人民幣國際化,加快經濟發展方式轉變,維護國家經濟安全和經濟利益。
債券(Bonds / debenture)是一種金融契約,是、金融、工商等直接向社會借債籌措資金時,向者發行,同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者或者與發行者之間是一種債權債務關系,債券發行人即債務人,者(債券購買者)即債權人[1] 。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的,所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區,債券可以上市流通。在中國,比較典型的債券是國庫券。人們對債券不恰當的投機行為,例如無貨沽空,可導致金融市場的動盪。

⑤ 國際債券市場的發行人主要包括哪些呀

1,國際債券發行的當事人主要包括債券發行人、牽頭經理人、承銷團、中介機構、財務代理人與支付代理人、債券投資人等。
1)債券發行人
國際債券的發行人是指發行國際債券並承擔債券上債務的外國政府機構、金融機構和企業組織。按照多數國際債券市場的要求,國際債券的發行人應當具備較高的信用等級,這通常是指國際主要債券信用評級機構評估的 BBB以上的等級。
2) 牽頭經理人
牽頭經理人又稱「國際協調人」、「主千事經理人」,它是指在國際債券發行中負責組織債券發行准備工作,組織承銷團工作。牽頭經理人在兼任主承銷人的情況下,是承銷協議和分銷協議的當事人,也是債券招募說明書的簽署人。牽頭經理人具有承銷團代表人的地位,它通常由有良好聲譽的國際性投資銀行、證券公司或金融機構擔任,並且可以由兩家以上的機構組成(稱為「聯席牽頭經理人」);在發行規模較大的項目中,牽頭經理人還可以在其下組織由若幹家金融機構組成的經理人集團(稱「聯席經理人」)共同工作。
3) 承銷團
國際債券承銷團由負有主承銷責任和分銷責任的金融中介機構組成,通常為投資銀行、證券公司、商業銀行(多數國家允許商業銀行從事證券承銷業務)和其他金融機構。承銷團成員可分為主承銷人、副主承銷人和分銷人三個層次,其承銷關系由分銷協議(又稱」承銷團協議」)確定。主承銷人可以由兩家以上的金融機構組成,通常兼任牽頭經理人或聯席經理人;副主承銷人也可由兩家以上的金融機構組成;分銷人通常根據承銷規模與承銷要求由許多家金融機構組成。承銷團成員根據債券承銷協議和分銷協議通常負有承銷或包銷債券的責任,並有權收取承銷費用;其中主承銷人或聯席經理人以上的承銷人通常負有主要的承銷責任,一般占總發行額的40%以上,分銷人的承銷份額較少,一般僅取得0.5%一2%的分銷比例。
4) 中介機構
在國際債券發行中,通常需要有債券評級機構對擬發債券進行債信評級。對於初次進入國際債券市場的發行人來說這乃是必要條件,牽頭經理人在決定組織承銷其債券之前往往要求對該債券先行評級;而對於已進入該國際債券市場的發行人來說,獲得高等級債信評級顯然可提高其債券發行條件。目前國際間公認的債信評級機構主要包括美國摩迪投資服務公司(Moodys Investors Services Inc.)、美國標准普爾公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大債務級別服務公司、英國艾克斯特爾統計服務公司、日本社團債務研究所等奉行」非利害關系宗旨」的獨立機構,它們的債券評級在債券市場上通常受到投資者的信任和重視。從實踐來看,許多國家債券的發行人往往委託兩家以上的債券評級機構對其債券進行評級。如債券評級機構所作的評級結果不令發行人滿意時,發行人可以要求其不公布評級結果;但如果債券發行人接受該評級結果,債券評級機構將有權向投資者公布其評估結果和資料,並且在所發行的債券得到完全清償前有責任定期或隨時對債券發行人進行審查,如發行人的償債情況發 生變化,債券評級機構將對其債券等級降級或升級,並將向投資人公布。

2,國際債券(international bonds) 國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國家組織為籌措和融通資金,在國外金融市場上發行的,以外國貨幣為面值的債券。 國際債券的重要特徵,是發行者和投資者屬於不同的國家,籌集的資金來源於國外金融市場。 國際債券的發行和交易,既可用來平衡發行國的國際收支,也可用來為發行國政府或企業引入資金從事開發和生產。 依發行債券所用貨幣與發行地點的不同,國際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

⑥ 國際債券發行人在選擇發行貨幣時應遵循的原則是什麼

龍債券的發行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南極洲。龍債券屬於歐洲債券的一種。歐洲債券時指借款人在本國境外市場發行的,不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。即它的特點是債券發行者、債券發行地點、和債券面值所使用的貨幣可以分別屬於不同的國家。由於它不以發行市場所在國的貨幣為面值,故也稱無國籍債券。龍債券除日本以外的亞洲地區發行時指龍債券在亞洲國家發行,但是沒有在日本發行。因為龍債券的發行以非亞洲貨幣標定價格。根據它「不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券」的特點,所以發行市場定為亞洲,而日本屬於亞洲,又沒有在日本發行,所以准確說要除去日本。龍債券的發行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南極洲,龍債券的投資者則來自亞洲的主要國家,而且他們都是債券發行的原始購買者。

⑦ 在美國債券市場上,債券發行人主要有哪些類型

1、政府是當時的主要資金需求方,並且發債只是政府迫不得已時籌集資金的權宜之計,比如戰爭或籌集建設資金
2、市政債券、金融債券和公司債券
3、州和地方政府開始發行市政債券籌集資金
4、只有極少數地位顯赫的私營公司才能發售債券,如由地方政府支持從事運河、公路和鐵路建設的大型交通運輸公司。
5、股份公司在經濟中取得統治地位,這也促使企業的融資方式與結構發生了很大變化,發行股票和公司債券成為公司最重要的外部融資來源
美國債券市場有力地支持了其國家戰略的發展實施
美國圍繞國債市場所建立起的穩定的債券市場,是推動其大國崛起的關鍵力量,是支持美國經濟發展和產業結構調整的重要資金來源,也是提升美元全球性霸主地位的市場基礎和堅實保障。
首先,美國債券市場在全球債券市場中佔有舉足輕重的地位。作為較早發展起來的債券市場之一,美國債券市場在全球債券市場中規模最大。截至2012年3月末,美國國內債券市場規模達26.39萬億美元,在全球債市總規模中佔比37.62%,分別約為排在第二位的日本的1.9倍和排在第三位的法國的7.4倍。規模巨大的債券市場,對於支持美國經濟發展發揮了重要作用。
其次,美國債券市場為美國貨幣政策實施提供了重要操作平台。一方面,美聯儲通過在債券市場吞吐資金以使貨幣供應與實體經濟相適應,從而實現了債券市場作為金融部門與實體經濟的紐帶,將各方面資金源源不斷地輸送到實體經濟的各行業中;另一方面,美聯儲通過在債券市場進行公開市場操作,並通過聯邦基金利率和短期國債收益率等基準利率,引領市場價格走勢,並為美國貨幣政策影響全球經濟發展提供市場基礎。
再次,強大的美國債券市場尤其是國債市場,是美元國際化的基石。兩次世界大戰爆發期間以及「二戰」爆發以後的幾年,美聯儲努力維持國內債券市場秩序穩定,不僅使美元幣值保持了相對穩定,也增強了全球對美元的信心,為美元的國際地位確立提供了堅實保障。在確立了美元在全球國際儲備貨幣中的霸主地位後,美國極富廣度和深度的債券市場,吸引著眾多其他國家和國際組織將其國際儲備投資於美國的資本市場尤其是國債市場,成為匯集全球資金的「池」。美國財政部的數據顯示,2012年國外投資者持有的美國證券達13.26萬億美元,比2005年增加約1倍,其中持有比例最高的便是美國國債,占國外投資者持有美國證券的52%以上。

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