債券利率產品

❶ 什麼是利率產品，主要就是國債嗎

是的，主要是國債 以下是影響國債利率的確定主要考慮的因素：
國債利率的確定主要專考慮以屬下因素：

1、金融市場利率水平。國債利率必須依據金融市場上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國債利率也應提高，否則國債發行會遇到困難；金融市場平均利率下降時，國債利率水平也應下調，否則政府會蒙受損失。

2、銀行儲蓄利率。一般說來，公債利率以銀行利率為基準，一般要略高於同期銀行儲蓄存款利息，以利於投資者購買國債。但不要過高於銀行儲蓄存款利率，否則形成存款「大搬家」。

3、政府的信用狀況。一般情況下，由於政府信譽高於證券市場私人買賣證券信譽，所以在政府信譽高的情況下，國債利率適當低於金融市場平均利率水平。但如果政府信譽不佳，就必須提高國債利率，才能保證國債順利發行。

4、社會資金供求狀況。當社會資金供應充足，國債利率即可降低；當社會資金供應緊張，國債利率必須相應提高。否則，前者可能導致國家額外的利息支付；後者可能導致國債發行不順利。

❷ 債券型理財產品的種類

按發行主體劃分，債券可以分為政府債券、金融債券、公司（企業）債券
1.政府債券
政府債券是政府為籌集資金而發行的債券。主要包括國債、地方政府債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽好、利率優、風險小而又被稱為「金邊債券」。
2.金融債券
金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。在我國目前金融債券主要由國家開發銀行、進出口銀行等政策性銀行發行。
3.公司（企業）債券
公司（企業）債券公司債券是企業依照法定程序發行，約定在一
債券
定期限內還本付息的債券。公司債券的發行主體是股份公司，但也可以是非股份公司的企業發行債券，所以，一般歸類時，公司債券和企業發行的債券合在一起，可直接成為公司（企業）債券。 按是否有財產擔保，債券可以分為抵押債券和信用債券。
(1）抵押債券是以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信託抵押債券。以不動產如房屋等作為擔保品，稱為不動產抵押債券；以動產如適銷商品等作為提供品的，稱為動產抵押債券；以有價證券如股票及其他債券作為擔保品的，稱為證券信託債券。一旦債券發行人違約，信託人就可將擔保品變賣處置，以保證債權人的優先求償權。
(2)信用債券是不以任何公司財產作為擔保，完全憑信用發行的債券。政府債券屬於此類債券。這種債券由於其發行人的絕對信用而具有堅實的可靠性。除此之外，一些公司也可發行這種債券，即信用公司債。與抵押債券相比，信用債券的持有人承擔的風險較大，因而往往要求較高的利率。為了保護投資人的利益，發行這種債券的公司往往受到種種限制、只有那些信譽卓著的大公司才有資格發行。除此以外在債券契約中都要加入保護性條款，如不能將資產抵押其他債權人、不能兼並其他企業、未經債權人同意不能出售資產、不能發行其他長期債券等。 債券按其形態可分為實物債券、憑證式債券、記賬式債券
（1）實物債券（無記名債券）
實物債券是一種具有標准格式實物券面的債券。它與無實物票卷相對應，簡單地說就是發給你的債券是紙質的而非電腦里的數字。
在其券面上，一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發
債券
行人全稱、還本付息方式等到各種債券票面要素。其不記名，不掛失，可上市流通。實物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規對實物債券的格式予以明確規定。實物債券由於其發行成本較高，將會被逐步取消。
（2）憑證式債券
憑證式國債是指國家採取不印刷實物券，而用填制「國庫券收款憑證」的方式發行的國債。我國從1994年開始發行憑證式國債。憑證式國債具有類似儲蓄、又優於儲蓄的特點，通常被稱為「儲蓄式國債」，是以儲蓄為目的的個人投資者理想的投資方式。從購買之日起計息，可記名、可掛失，但不能上市流通。 與儲蓄類似，但利息比儲蓄高。
（3）記帳式債券
記帳式債券指沒有實物形態的票券，以電腦記帳方式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易。我國近年來通過滬、深交易所的交易系統發行和交易的記賬式國債就是這方面的實例。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。
記賬式國債購買後可以隨時在證券市場上轉讓，流動性較強，就像買賣股票一樣，當然，中途轉讓除可獲得應得的利息外（市場定價已經考慮到），還可以獲得一定的價差收益（不排除損失的可能），這種國債有付息債券與0息債券兩種。付息債券按票面發行，每年付息一次或多次，0息債券折價發行，到期按票面金額兌付。中間不再計息。
由於記帳式國債發行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發展的趨勢。
帳式國債與憑證式國債有何區別？
（1）在發行方式上，記帳式國債通過電腦記帳、無紙化發行，而憑證式國債是通過紙質記帳憑證發行；
（2）在流通轉讓方面，記帳式國債可自由買賣，流通轉讓也較方便、快捷。憑證式國債只能提前兌取，不可流通轉讓，提前兌取還要支付手續費；
（3）在還本付息方面，記帳式國債每年付息，可當日通過電腦系統自動到帳，憑證式國債是到期後一次性支付利息，客戶需到銀行辦理。
（4）在收益性上，記賬式國債要略好於憑證式國債，通常記賬式國債的票面利率要略高於相同期限的憑證式國債。 按債券是否能轉換為公司股票，債券可以分為可轉換債券和不可轉
債券
換債券。
(1)可轉換債券是指在特定時期內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券，它具有債務與權益雙重屬性，屬於一種混合性籌資方式。由於可轉換債券賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，因此其利率通常低於不可轉換債券。若將來轉換成功，在轉換前發行企業達到了低成本籌資的目的，轉換後又可節省股票的發行成本。根據《公司法》的規定，發行可轉換債券應由國務院證券管理部門批准，發行公司應同時具備發行公司債券和發行股票的條件。
(2)不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券，又稱為普通債券。由於其沒有賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，所以其利率一般高於可轉換債券。 （1）零息債券
零息債券，也叫貼現債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不規定利率，發行時按規定的折扣率，以低於債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的債券。從利息支付方式來看，貼現國債以低於面額的價格發行，可以看作是利息預付，因而又可稱為利息預付債券、貼水債券。是期限比較短的折現債券。
（2）定息債券
固定利率債券是將利率印在票面上並按其向債券持有人支付利息的債券。該利率不隨市場利率的變化而調整，因而固定利率債券可以較好地抵制通貨緊縮風險。
（3）浮息債券
浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。因為浮動利率債券的利率同當前市場利率掛鉤，而當前市場利率又考慮到了通貨膨脹率的影響，所以浮動利率債券可以較好地抵制通貨膨脹風險。其利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。浮動利率債券往往是中長期債券。 按是否能夠提前償還，債券可以分為可贖回債券和不可贖回債券。
（1）可贖回債券是指在債券到期前，發行人可以以事先約定的贖回價格收回的債券。公司發行可贖回債券主要是考慮到公司未來的投資機會和迴避利率風險等問題，以增加公司資本結構調整的靈活性。發行可贖回債券最關鍵的問題是贖回期限和贖回價格的制定。
（2）不可贖回債券是指不能在債券到期前收回的債券。 按償還方式不同，債券可以分為一次到期債券和分
債券
期到期債券。
（1）一次到期債券是發行公司於債券到期日一次償還全部債券本金的債券；
（2）分期到期債券是指在債券發行的當時就規定有不同到期日的債券，即分批償還本金的債券。分期到期債券可以減輕發行公司集中還本的財務負擔。

❸ 銀行利率和市場利率、債券利率是一樣的嗎

不一樣的，
銀行利率是銀行業務上的利率，在銀行存款的方式有多種，如活期、內整存整取、零存整取等。存容入銀行的錢叫做本錢；取款時銀行多支付的錢叫做利息；利息與本錢的比值叫做利率。
市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

債券利率又稱債息率，債券利率分為票面利率，市場利率和實際利率三種，通常年利率用百分數表示。其形式有單利、復利及貼現方式等多種。
票面利率
債券利息與債券票面價值的比率，公式為利息/票面價值。
市場利率
債券利息與債券市場價值的比率，公式為利息/市場價。
實際利率
分母上加上了買價與票面價的差額，公式為利息/【市場價+（買價-票面價）】

❹ 債券的基礎利率是

基礎利率分很多種。從目前的市場來看，1、大家把一年定期存款利率作為基準利率，敏感度很強烈。2、從學術理論來看，國債利率作為一國的信用最高的信用債券利率，具備基準利率的條件。3、因中國國債發行比央票少得多，而央票也具備較強的政府信用，因此市場有有把央票當作基準利率之一。4、其他利率，我覺得通貨膨脹率等也可以作為基準利率之一。

❺ 債券市場經常提到的市場利率是指誰的利率

看得很仔細，問題也好。我簡單說說。
利率，這里大體分兩種，一個是債券的票面利率，另版一種是市權場利率。先說結論：
債券的票面利率越高，賣的價格越貴，因為獲得的利息收入高，這個應該好理解，總結一下就是，同等條件下，債券的票面利率越高，債券的價格越高，二者呈同向變化。
市場收益率越高，債券的價格越低，總結一下就是，同等條件下，債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條，解釋如下：
債券是固定收益產品，就是說，未來的現金流是確定的，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現，我舉個例子，一個三年期債券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。

❻ 債券 信用產品 利率產品 如何劃分

國債/央票/政策金融債因為代表了國家信用故而視同無信用風險，所以叫利率產品，其價格緊隨利率而變動；企業/公司債券，含短融和中票，包括普通金融債存在信用風險，故而被稱為信用產品；衍生產品范圍更廣翻了，如期權/期貨等都可稱為衍生產品。
信用債券是指債券的本息償還沒有資產作為擔保的債券。這種債券一般靠單位的信譽發行，主要是公債和金融債券。少數信用良好、資本雄厚的公司也可發行信用債券，但一般附有一些限制條件，以保證投資者的利益。中國有信用債券，三峽債券就是信用債券。

❼ 利率和債券價格到底是個什麼關系嘛

利率（這里說的是銀行利率）和債券價格是反向的關系。因為兩者都是風險很低的定額內收益的投資方式容，所以屬於互相可替代的。

現在銀行利率比如3%，債券票面價格為1000，利率為5%（年期相同的話），那麼對於投資者，債券就比銀行有吸引力，債券交易價也就一定多過1000。

現在銀行利率比如5%，債券票面價格為1000，利率為5%，那麼對於投資者，債券就和銀行的吸引力無差（假如兩者的風險是一樣的），那麼債券的價格也就1000。

現在銀行利率比如7%，債券票面價格為1000，利率為5%，那麼投資銀行就顯的更劃算，那麼債券價格也就低於1000。

上面例子就大概解釋了兩者互相可替代和反向的關系。