附息債券的內在價值

『壹』 低利付息債券為什麼比高利付息債券的內在價值高

用大白話給你解釋下，就是一筆投資有折價買的，利率無限小，近似為0。另一個筆是高息債，利率假設10%。 為什麼說前面的內在價格高呢。因為在最後到變現的時候，第一筆投資，因為利率近似為0了，所以不用考慮教利率稅。
而第二筆投資，雖然利率很高，但要教個人20%，企業10%的利息稅。
問題就在，低利率可以少交稅。利率越高，越要多交稅。
假設現在2比債券稅前到期收益率都為5%。
但第一個債券為利率近似為0的債。第二種為利率5%的債。那麼到期後，你的第一比投資不用交稅。第二筆要交利息稅，所以第二比投資實際利率不是5%了。
得出結論，雖然都是稅前5%的債，但第一筆投資價值更高。

『貳』 附息債券定價公式

債券每年支付的利息金額=pr

債券價格=pr/(1+R)+pr/(1+R)^2+pr/(1+R)^3+pr/(1+R)^4+......+pr/(1+R)^n+p/(1+R)^n

『叄』 為什麼低利附息債券比高利附息債券內在價值要高

一般來說 內在價值指公司潛在的能力
如果公司發行的是低利付息債券 那麼當到期時 它將有比發行高利付息債券更好的付息能力
因為需要支付的利息少 風險自然要小
公司利潤就更高一點 這當然有利於公司的發展
而且一般發行高利付息債券
說明公司對籌集到這筆資金的需求較高
公司為籌集到資金不惜發行高利債券
風險也更大
側面也反應出公司自己口袋裡的錢少

『肆』 什麼是附息債券

附息債券的合約中明確規定，在債券存續期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或者每年支付一次），按照計息方式的不同，這類債券還可細分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。

『伍』 為什麼債券具有較高的票面利率時,內在價值較低利率高，賺得多，價值不是應該高嗎

當債券收益率低於票面利率時，債券的內在價值高於票面價值。債券的內在價值是投資者決策的基礎。當債券的內在價值高於其市場價值時，投資者往往會購買它。

相反，債券將被視為不合格債券。在判斷債券的理想程度時，通常需要根據NPV的大小，計算出報價下調後標的價值的凈現值（NPV），作為決策的依據。

債券票面利率是指債券利息與債券面值的比值，是發行人承諾一定期限內支付給債券持有人的計算標准。債券息票利率的確定主要受銀行利率、發行人信用狀況、還款期限和計息方式以及當時資本市場資金供求狀況的影響。

債券面值是指債券的面值，即債券到期後發行人應向債券持有人償還的本金金額，是企業按時向債券持有人支付利息的計算依據。

債券的內在價值是指債券的理論價格，又稱債券的內在價值。計算債券內在價值的程序，是計算每年利息的現值，並將所賺取的利息總額的現值相加。

(5)附息債券的內在價值擴展閱讀：

具體的債券收益率計算公式如下所示：

1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。

貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV=M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。

上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率，不過其中FV為到期結算本息和，PV為首期結算金額，D為回購天數。

2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：

其中：y為到期收益率；FV為到期本息和；PV為全價；S為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。

3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。其中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值。

『陸』 債券的內在價值

債券的內在價值就是債券的價值，或者可以理解為債券的價格，債券的價格是包含了版其在到期內的權利息收益的

決定債券內在價值的主要變數是票面利率,稅收政策,市場利率,發行價格,回購條款,期限影響債券價值的六大屬性1、期限：期限越長，債券市場價格變動可能性越大，投資者要求的收益率補償越高
2、票面利率：票面利率越低，債券價格易變性越大（市場利率提高時，票面利率較低的債券價格下降較快。但當市場利率下降時，其增值的潛力也很大）
3、提前贖回規定：較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。
4、稅收待遇：低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高
5、流動性：流動性好的債券比流動性差的債券具有更高的內在價值
6、信用級別：信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券內在價值也就越低

『柒』 某面值1000元的債券，3年期，息票率8%，半年付息一次，求該債券的內在價值。

缺了收益率，設為9%
P=（1000*8%）*（（1-（1/1+9%）^6））/9%）+1000/（（1+9%）^6）
加號前面是利息的現值，後面是本金的現值

『捌』 什麼是附息債券 附息債券的計算公式

附息債券計算價格公式
其中：
P為債券價格，單位：元/百元面值;
C=票面利率內(年%)×面值(元/百元面值);
i為買方收容益率，單位：年%;
n為買方自買入至持有債券到期整年利息支付次數,不足一年部分不再計算;
d為從買方自買入結算日到下一個最近的利息支付日的天數;
息票債券的到期收益率的計算
其中：
P=息票債券價格
C=年利息支付額
F=債券面值
n=據到期日的年數
對於一年支付一次利息的息票債券，我們有下面的結論成立：
1、如果息票債券的市場價格=面值，即平價發行，則其到期收益率等於息票利率。
2、如果息票債券的市場價格<面值，即折價發行，則其到期收益率高於息票利率。