可轉換債券和一般債券的主要異同

㈠ 普通債和可轉換債券有哪些區別

可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。
普通金融債券，到期一次還本付息。 普通金融債券類似於銀行的定期存款。
金融債券按其發行條件的不同，可劃分為以下幾種：普通金融債券、累進利息金融債券、貼現金融債券以及浮動利息金融債券。
普通金融債券是定期存單式的到期一次還本付息的債券。普通金融債券類似於銀行的定期存款，只是利率高些。我國在過去所發行的普通金融債券期限分為1年、2年、3年三種，均以平價發行。

㈡ 可轉債有哪些基本特點，與股票和債券相比有哪些異同

其具體特點如下：1）債權性：與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限。投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。2）股權性：可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配。3）可轉換性：可轉換性是可轉換債券的重要特性，是區別於普通債券的重要標志。可轉換性是指可轉債持有者可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定債券持有者可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股股票。

㈢ 簡述可轉換債券與普通債券的區別

可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低版的票面利率。從本質上講權，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。
普通金融債券，到期一次還本付息。 普通金融債券類似於銀行的定期存款。
金融債券按其發行條件的不同，可劃分為以下幾種：普通金融債券、累進利息金融債券、貼現金融債券以及浮動利息金融債券。
普通金融債券是定期存單式的到期一次還本付息的債券。普通金融債券類似於銀行的定期存款，只是利率高些。我國在過去所發行的普通金融債券期限分為1年、2年、3年三種，均以平價發行。

㈣ 簡述可轉換優先股和可轉換債劵之間的異同點

可轉換債券與可轉換優先股相同：都是一種低風險的投資工具，其服務的對象都是以保守投資者為主，收益率相比普通股收益要稍高。兩者在一定條件下均可轉為流通股，並可由發行方贖回。 可轉換債券投資者選擇行權，則將可轉債轉換為公司股票。 優先股中的可轉換優先股則可以轉換為公司的普通股。

可轉換債券與可轉換優先股不同點：
清償順序上，可轉換債券比優先股有優先償還的要求權。
可轉換債券屬於次等信用債券，在清償順序上，同普通公司債券、長期負債(銀行貸款)等具有同等追索權利，但排在一般公司債券之後，先於可轉換優先股、優先股、普通股。

其次在股東權利方面也存在不同
可轉換債券在行權後，投資者則轉變成發行公司的股東，較優先股相比，有選舉權、參與公司決策等權利。
優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經營無投票權，但在某些情況下可以享有投票權。

㈤ 可交換債券和可轉換債券的區別

1、發債和償債的主體不同。

可交換債券通常是上市公司的股東，可轉換債券是上市公司本回身；

2、依據法答規不同。

可交換債券是《公司債券發行試點辦法》，可轉換債券是《上市公司證券發行管理辦法》，前者側重債券融資，後者側重股權融資；

3、發行目的不同。

可交換債券包括投資退出、市值管理、資產流動管理，不一定用於投資項目。可轉換債券一般是用於投資項目；

4、所轉換股份來源不同。

可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人未來發行的股份；

5、股權稀釋效應不同。

可交換債券換股不會導致總股本的變化，可轉換公司債券會使發行人的總股本擴大、攤薄每股收益。

㈥ 從融資角度看,可分離債券與可轉換債券有什麼區別

一、性質不同

1、可分離債券：可分離債券，又稱附認股權證公司債，它是指上市公司在發行公司債券的同時附有認股權證，是公司債券加上認股權證的組合產品。

2、可轉換債券：可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。

二、優點不同

1、可分離債券：

（1）單筆分離轉債的發行規模較大，屬於證監會鼓勵方式，因此容易得到發審會通過；

（2）通過附帶贈送股本權證後，分離轉債債券部位的債權融資成本較低，因此可以看到分離債的年限超過一半都是6年；

（3）權證行權價格的溢價幅度相比傳統轉債普遍較高，唐鋼和武鋼溢價高達20%，股權融資成本降低，而且公司通過行權比例的控制可以使得最終的股本攤薄比例並不與發行規模直接相關，公司可控制的餘地上升；

（4）如果股本權證最後行權，公司相當於實現了兩次融資.

2、可轉換債券：可轉換債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

(6)可轉換債券和一般債券的主要異同擴展閱讀

可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

1、債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2、股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3、可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。

可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

㈦ 可轉換債券與可贖回債券有哪些區別

一、性質不同

1、可轉換債券性質：債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。

2、可贖回債券性質：發行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回的債券，可視為是債券與看漲期權的結合體。

二、特點不同

1、可轉換債券特點：

（1）債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

（2）股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

（3）可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。

2、可贖回債券特點：

（1） 發行人提前贖回債券通常是由於利率降低。新的低利率環境使得公司需要付出更多的成本。因此，發行人傾向於贖回舊債券，並在新利率基礎上發行新債券，以減少利息支出。

（2） 一般來說，可贖回債券是在未來利率預期下降時發行的。一般而言，可贖回債券的利率會高於不可贖回債券的利率，以補償持有人的提前贖回風險。然而，除非有吸引人的補償條款，否則大多數投資者不願意接受可贖回債券。

(7)可轉換債券和一般債券的主要異同擴展閱讀：

可轉換債券與可贖回債券的其它相關介紹：

債券發行人有時只贖回部分未償還債券。在這種情況下，有兩種方法來決定哪些債券將被贖回。一種方法為計算機隨機抽取債券的編號，第二種方法為所有的債券的面值按一定比例被贖回。

因為可轉換債券可以轉換成股票，它們可以彌補低利率。如果股票在可轉換期間的市場價格超過其轉換價格，債券持有人可以將債券轉換成股票，從而獲得更大的收益。

除了可轉換債券的利率外，影響可轉換債券收益率的最重要因素是可轉換債券的交換條件，即通常所說的交換價格，即可轉換債券轉換成股票所需的面值。

㈧ 分離交易可轉換公司債券與一般可轉換公司債券之間的區別

分離交易可轉換公司債券與一般可轉換公司債券之間的區別：

1. 權利載體不同；
   

2. 行權方式不同；

3. 權利內容不同。