債券投資溢價或折價

1. 如何理解債券的平價 溢價或折價發行

當債券票面利率與市場利率一致時，企業債券可按其面值出售，這種情況稱為平價發行或按面值發行。當債券票面利率高於市場利率時。潛在的投資者必將樂於購買，這時債券就應以高於面值的價格出售，這種情況稱為溢價發行。實際發行價格高於票面價值的差額部分，稱為債券溢價。債券溢價發行後，企業要按高於市場利率的票面利率支付債權人利息，所以溢價收入是對未來多付利息所作的事先補償。當債券票面利率低於市場利率時，潛在投資者會把資金投向其他高利率的項目。這時債券就應以低於票面價值的價格出售以吸引投資者，這種情況稱為折價發行，實際發行價格低於票面價值的差額部分稱為債券折價。債券折價發行後，企業按低於市場利率的票面利率支付利息，債券折價實際上是對發行企業對債權人今後少收利息的一種事先補償。

2. 能詳細給我說說債券溢價發行和折價發行的原理嗎

一、債券溢價發行原理

1、債券溢價發行受市場利率的影響。當債券的票面利率高於金融專市場的通行利率即市屬場利率時，債券就會溢價。

2、債券溢價發行受債券兌付期的影響，距兌付期越近，購買債券所支付的款項就越多，溢價額就越高。

二、折價發行原理

1、發行者信用低或是新發行債券者，為保證債券順利推銷而採用折價發行；

2、債券發行數量很大，為了鼓勵投資者認購，用減價的方式給予額外收益補貼；

3、由於市場利息率上升，而債券利息率已定，為了保證發行，只能降低發行價格。折價發行時，由於債券的發行價格低於票面價值，使投資者的收益率大於債券票面利率，因此折價發行債券的票面利率可適當降低。

(2)債券投資溢價或折價擴展閱讀

股票折價發行時，其折價的大小必須根據公司的經濟狀況決定。經營狀況好則折價少,反之則折價多。折價發行適用於信用較低或新成立的公司所發行的股票。

另外，在大量發行股票時,為了吸引投資者,採用折價發行便於推銷。西方的許多新公司常採用折價發行股票。在日本和其他一些國家的公司法規定，股票發行價格不得低於票面價值，因而，在這些國家沒有折價發行股票的現象。

3. 「長期債權投資」涉及的溢價、折價問題與長期負債中「應付債券」涉及的溢價、折價有什麼聯系嗎

(1)購買債券的一方是作為投資核算的，而發行債券的一方是作為負債核算。因此。投資方應確認各期投資收益，發行方應確認各期利息費用。
(2)發行債券時，如果債券的票面利率比實際利率高，則債券會溢價發行，這時候購人一方在以後各期按票面利率計算的利息並不是企業真正的投資收益，因為溢價購人是對投資方未來多收取利息預先付出的代價，只能將票面利息扣除溢價攤銷金額後的差額計入投資收益，即：借：應收利息;貸：長期股權投資——債券投資(溢價)，投資收益;反過來，發行一方在以後各期按票面利率計算支付的利息並不是企業真正的利息費用，因為溢價發行是對發行方未來多付利息預先得到的一種補償，只能將票面利息扣除溢價攤銷金額後的差額計入當期財務費用，即：借：財務費用，應付債券——債券溢價;貸：應付利息。
(3)折價同理。分別購人方和發行方對比理解記憶。

4. 持有至到期投資中溢價與折價問題

這些通常都是債券比較常見的,一般債券上都有一個固定的利率和限期.出現溢價或者折價的,一般是當你在債券還沒有到期的情況下轉買或者轉賣,債券的市場價格是在變動的,而債券的利率(即票面利率)是固定不變的,當票面利率>市場利率時為溢價,也就是說到期的利率會比現在的市場的利率收益高,所以要高於面值購入;反之是同樣的道理!

5. 長期債權投資的溢價折價

溢價和折價 （下述以長期債券為例）
溢價和折價，是指購買長期債券，其買價不是按債券面值，而是按高於或低於債券面值的價格買入，形成的大於或小於債券面值的差價。
高於或低於債券面值形成的大於或小於債券面值的差價，一般可與買入的稅費一樣作利息調整處理。核算的基本賬戶及其基本賬務的處理
長期債權投資核算的基本賬戶是「持有至到期投資」和「持有至到期投資減值准備」；明細核算可按長期債權投資的類別和品種按「成本」、「應計利息」、「利息調整」等設置明細帳戶。
1、投資時：
①按其面值 ， 借：持有至到期投資——（類別和品種）——成本
②按其包含的未領利息 ，借：應收利息
③按投資額與上兩項之差，借（或貸）：持有至到期投資—（類別和品種）—利息調整
④按實際支付的投資額， 貸：銀行存款
2、資產負債表日，投資為分期付息一次還本的：
①按票面計算應收利息， 借：應收利息
②按賬面余額或攤余成
本與實際利率計算確定
的利息收入， 貸：投資收益
③按①、②項之差額， 借（或貸）：持有至到期投資—（類別和品種）—利息調整 調
3、資產負債表日，投資為一次還本付息的：
①按票面計算應收利息，借：持有至到期投資—（類別和品種）—應計利息
②按賬面余額或攤余成
本和實際利率計算確定的利
息收入， 貸：投資收益
③按其差額， 借（或貸）：持有至到期投資—（類別和品種）—利息調整
（4）資產負債表日，有客觀證明其發生減值，提取減值准備：
借：資產減值損失
貸：持有至到期投資減值准備—（類別和品種）
（5）轉讓或兌現長期債權投資：
①按實際收到的價款， 借：銀行存款
②按其賬面余額， 貸：持有至到期投資—（類別和品種）—成本
持有至到期投資—（類別和品種）—應計利息
持有至到期投資—（類別和品種）—利息調整
③按其差額， 貸（或借）：投資收益
已計提減值准備的，還應同時結轉其減值准備。

6. 購入債券的三種價格(折價,溢價,平價),哪種價格對企業有利

一般會計理論認為，購入債券有三種方式：溢價購入,即購入價格大於面值;折價購入,即購入價格小於面值;等價購入,即購入價格等於面值。 如果債券的票面利率等於實際發行時的市場利率，則債券應按平價發行（發行價格等於債券面值）；如果票面利率高於實際發行時的市場利率，則債券應按溢價發行（發行價格高於債券面值），溢價部分作為對發行人將來按票面利率計算比按市場利率計算多付利息的一種補償；如果票面利率低於實際發行時的市場利率，則債券應按折價發行（發行價格低於債券面值），折價部分作為發行人將來按票面利率計算比按市場利率計算少付利息而預先付出的代價。債券溢價或折價實質上是為平衡債券投資人的利息收入和債券發行人的利息費用，據以保障雙方利益而事先對利息收支作出的調整，任何價格對投資企業的影響都是相同的。

7. 債券的溢價和折價發行的實際利率問題

1、不論債券是折價發行亦或是溢價發行他們最後的實際收益率都是市場利率。專
2、債券的價格是屬根據市場利率貼現而得來的，票面利率高於市場利率的必然供不應求最後溢價發行，票面利率低於市場利率的供大於求，最後折價發行。
3、最後的實際收益率都為市場利率，也就是說投資人最後得到的收益都是市場利率。在市場利率不變的條件下折價債券還是溢價債券對於投資人來說是沒有區別的。

8. 債券為什麼要溢價或者折價發行

債券折溢價發行是抄因為，公司已經確定的發行的利率後比如央行加息了，那麼公司按原來確定的利息就可能發不出去，這是公司只能折價發行債券。或者央行降息了，公司為了降低借款成本，也能溢價發行。
折溢價攤銷在財務上必須的，因為這樣才能真實的反映出公司當年的經營成本，否則在溢價發行時，第一年就會顯得利潤高。攤銷只會影響債券存續期內各年個相對利潤，過了存續期，那麼不管以前是否攤銷，最後的這幾年加起來的總利潤是不會因此而變的。
債券溢價或折價發行在西方國家很常見，當然在財務課本中也有。而現實中，我國現在發行的債券都是平價發行的（短期貼現發行的國債除外）。